vs
アレス・マネジメント（ARES）とロゼッタストーン（STEP）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
アレス・マネジメントの直近四半期売上が大きい（$1.5B vs $586.5M、ロゼッタストーンの約2.6倍）。アレス・マネジメントの純利益率が高く（3.6% vs -21.0%、差は24.7%）。ロゼッタストーンの前年同期比売上増加率が高い（73.0% vs 19.5%）。過去8四半期でアレス・マネジメントの売上複合成長率が高い（45.9% vs 28.2%）
アレス・マネジメント・コーポレーションは、クレジット、プライベートエクイティ、不動産分野で事業を展開するグローバルなオルタナティブ投資運用会社です。1997年に設立され、北米、欧州、アジア各地に事務所を置いています。
ロゼッタストーンは米国発の教育テクノロジー企業で、言語学習、リテラシー向上、脳トレ向けソフトウェアを開発している。特に言語学習製品の知名度が高く、2013年に複数関連企業を買収し事業領域を拡大、2021年にIXL Learningの子会社となった。
ARES vs STEP — 直接比較
売上が大きい
ARES
2.6倍大きい
$586.5M
売上成長率が高い
STEP
+53.5%の差
19.5%
純利益率が高い
ARES
純利益率が24.7%高い
-21.0%
2年売上CAGRが高い
ARES
2年複合成長率
28.2%
損益計算書 — Q4 2025 vs Q3 2026
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $1.5B | $586.5M |
| 純利益 | $54.2M | $-123.5M |
| 粗利率 | — | — |
| 営業利益率 | 13.7% | -33.2% |
| 純利益率 | 3.6% | -21.0% |
| 売上前年比 | 19.5% | 73.0% |
| 純利益前年比 | -69.4% | 35.7% |
| EPS（希薄化後） | — | $-1.55 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上ARESSTEP
| Q4 25 | $1.5B | $586.5M | ||
| Q3 25 | $1.7B | $454.2M | ||
| Q2 25 | $1.4B | $364.3M | ||
| Q1 25 | $1.1B | $377.7M | ||
| Q4 24 | $1.3B | $339.0M | ||
| Q3 24 | $1.1B | $271.7M | ||
| Q2 24 | $788.7M | $186.4M | ||
| Q1 24 | $707.4M | $356.8M |
純利益ARESSTEP
| Q4 25 | $54.2M | $-123.5M | ||
| Q3 25 | $288.9M | $-366.1M | ||
| Q2 25 | $137.1M | $-38.4M | ||
| Q1 25 | $47.2M | $-18.5M | ||
| Q4 24 | $177.3M | $-192.0M | ||
| Q3 24 | $118.5M | $17.6M | ||
| Q2 24 | $94.9M | $13.3M | ||
| Q1 24 | $73.0M | $30.8M |
営業利益率ARESSTEP
| Q4 25 | 13.7% | -33.2% | ||
| Q3 25 | 39.3% | -148.8% | ||
| Q2 25 | 21.3% | -5.6% | ||
| Q1 25 | 13.0% | 2.6% | ||
| Q4 24 | 31.8% | -101.7% | ||
| Q3 24 | 29.0% | 21.3% | ||
| Q2 24 | 40.2% | 29.4% | ||
| Q1 24 | 32.7% | 26.5% |
純利益率ARESSTEP
| Q4 25 | 3.6% | -21.0% | ||
| Q3 25 | 17.4% | -80.6% | ||
| Q2 25 | 10.2% | -10.5% | ||
| Q1 25 | 4.3% | -4.9% | ||
| Q4 24 | 14.1% | -56.6% | ||
| Q3 24 | 10.5% | 6.5% | ||
| Q2 24 | 12.0% | 7.2% | ||
| Q1 24 | 10.3% | 8.6% |
EPS（希薄化後）ARESSTEP
| Q4 25 | — | $-1.55 | ||
| Q3 25 | — | $-4.66 | ||
| Q2 25 | — | $-0.49 | ||
| Q1 25 | — | $-0.37 | ||
| Q4 24 | — | $-2.61 | ||
| Q3 24 | — | $0.26 | ||
| Q2 24 | — | $0.20 | ||
| Q1 24 | — | $0.47 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | — | — |
| 総負債低いほど良い | — | $270.2M |
| 株主資本純資産 | $4.3B | $-378.8M |
| 総資産 | $28.6B | $5.2B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
総負債ARESSTEP
| Q4 25 | — | $270.2M | ||
| Q3 25 | — | $269.9M | ||
| Q2 25 | — | $269.6M | ||
| Q1 25 | — | $269.3M | ||
| Q4 24 | — | $168.9M | ||
| Q3 24 | — | $172.3M | ||
| Q2 24 | — | $172.1M | ||
| Q1 24 | — | $148.8M |
株主資本ARESSTEP
| Q4 25 | $4.3B | $-378.8M | ||
| Q3 25 | $4.5B | $-233.5M | ||
| Q2 25 | $4.4B | $153.9M | ||
| Q1 25 | $4.5B | $179.4M | ||
| Q4 24 | $3.5B | $209.8M | ||
| Q3 24 | $2.1B | $397.5M | ||
| Q2 24 | $2.0B | $366.9M | ||
| Q1 24 | $1.8B | $324.5M |
総資産ARESSTEP
| Q4 25 | $28.6B | $5.2B | ||
| Q3 25 | $27.0B | $5.3B | ||
| Q2 25 | $27.3B | $4.8B | ||
| Q1 25 | $27.2B | $4.6B | ||
| Q4 24 | $24.9B | $4.3B | ||
| Q3 24 | $24.5B | $4.0B | ||
| Q2 24 | $24.2B | $3.8B | ||
| Q1 24 | $24.4B | $3.8B |
負債/資本比率ARESSTEP
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | — | — | ||
| Q2 25 | — | 1.75× | ||
| Q1 25 | — | 1.50× | ||
| Q4 24 | — | 0.81× | ||
| Q3 24 | — | 0.43× | ||
| Q2 24 | — | 0.47× | ||
| Q1 24 | — | 0.46× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $-483.7M | $27.2M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | — | $26.7M |
| FCFマージンFCF / 売上 | — | 4.6% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | — | 0.1% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | -8.92× | — |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | — | $18.6M |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローARESSTEP
| Q4 25 | $-483.7M | $27.2M | ||
| Q3 25 | $1.3B | $16.2M | ||
| Q2 25 | $415.7M | $46.3M | ||
| Q1 25 | $2.0B | $-66.5M | ||
| Q4 24 | $807.6M | $27.6M | ||
| Q3 24 | $841.3M | $53.7M | ||
| Q2 24 | $432.2M | $50.2M | ||
| Q1 24 | $710.0M | $7.6M |
フリーキャッシュフローARESSTEP
| Q4 25 | — | $26.7M | ||
| Q3 25 | — | $15.9M | ||
| Q2 25 | — | $45.2M | ||
| Q1 25 | — | $-69.2M | ||
| Q4 24 | — | $27.0M | ||
| Q3 24 | — | $52.4M | ||
| Q2 24 | — | $49.6M | ||
| Q1 24 | — | $6.7M |
FCFマージンARESSTEP
| Q4 25 | — | 4.6% | ||
| Q3 25 | — | 3.5% | ||
| Q2 25 | — | 12.4% | ||
| Q1 25 | — | -18.3% | ||
| Q4 24 | — | 8.0% | ||
| Q3 24 | — | 19.3% | ||
| Q2 24 | — | 26.6% | ||
| Q1 24 | — | 1.9% |
設備投資強度ARESSTEP
| Q4 25 | — | 0.1% | ||
| Q3 25 | — | 0.1% | ||
| Q2 25 | — | 0.3% | ||
| Q1 25 | — | 0.7% | ||
| Q4 24 | — | 0.2% | ||
| Q3 24 | — | 0.5% | ||
| Q2 24 | — | 0.3% | ||
| Q1 24 | — | 0.3% |
キャッシュ転換率ARESSTEP
| Q4 25 | -8.92× | — | ||
| Q3 25 | 4.64× | — | ||
| Q2 25 | 3.03× | — | ||
| Q1 25 | 42.28× | — | ||
| Q4 24 | 4.55× | — | ||
| Q3 24 | 7.10× | 3.05× | ||
| Q2 24 | 4.55× | 3.76× | ||
| Q1 24 | 9.72× | 0.25× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
ARES
| Management Service | $991.1M | 66% |
| Management Service Incentive | $206.7M | 14% |
| Carried Interest | $205.4M | 14% |
| Fee Related Performance Revenues | $113.3M | 8% |
STEP
| Other | $210.1M | 36% |
| Management And Advisory Fees Net Focused Commingled Funds | $143.3M | 24% |
| Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $85.1M | 15% |
| Carried Interest Allocation Separately Managed Accounts | $63.6M | 11% |
| Carried Interest Allocation Realized | $46.7M | 8% |
| Management And Advisory Fees Net Advisory And Other Services | $18.3M | 3% |
| Legacy Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $10.3M | 2% |
| Income Based Incentive Fees | $6.0M | 1% |
| Management And Advisory Fees Net Fund Reimbursement Revenues | $3.1M | 1% |
