vs
アレス・マネジメント（ARES）とマリオット・バケーションズ・ワールドワイド（VAC）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
アレス・マネジメントの直近四半期売上が大きい（$1.5B vs $1.2B、マリオット・バケーションズ・ワールドワイドの約1.2倍）。アレス・マネジメントの純利益率が高く（3.6% vs -35.0%、差は38.6%）。アレス・マネジメントの前年同期比売上増加率が高い（19.5% vs -0.7%）。過去8四半期でアレス・マネジメントの売上複合成長率が高い（45.9% vs 5.2%）
アレス・マネジメント・コーポレーションは、クレジット、プライベートエクイティ、不動産分野で事業を展開するグローバルなオルタナティブ投資運用会社です。1997年に設立され、北米、欧州、アジア各地に事務所を置いています。
マリオット・バケーションズ・ワールドワイドはタイムシェア事業に特化した上場企業で、元々マリオット・インターナショナルの事業部門だったが、2011年11月に独立した上場企業として設立され、主に別荘所有権事業に注力している。現在は120以上のリゾートを運営し、マリオット・バケーションクラブのブランドポートフォリオの下で70万人を超えるオーナーと会員を抱えている。
ARES vs VAC — 直接比較
売上が大きい
ARES
1.2倍大きい
$1.2B
売上成長率が高い
ARES
+20.3%の差
-0.7%
純利益率が高い
ARES
純利益率が38.6%高い
-35.0%
2年売上CAGRが高い
ARES
2年複合成長率
5.2%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q4 FY2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $1.5B | $1.2B |
| 純利益 | $54.2M | $-431.0M |
| 粗利率 | — | — |
| 営業利益率 | 13.7% | — |
| 純利益率 | 3.6% | -35.0% |
| 売上前年比 | 19.5% | -0.7% |
| 純利益前年比 | -69.4% | -962.0% |
| EPS（希薄化後） | — | $-12.00 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上ARESVAC
| Q4 25 | $1.5B | $1.2B | ||
| Q3 25 | $1.7B | $1.2B | ||
| Q2 25 | $1.4B | $1.2B | ||
| Q1 25 | $1.1B | $1.1B | ||
| Q4 24 | $1.3B | $1.2B | ||
| Q3 24 | $1.1B | $1.2B | ||
| Q2 24 | $788.7M | $1.1B | ||
| Q1 24 | $707.4M | $1.1B |
純利益ARESVAC
| Q4 25 | $54.2M | $-431.0M | ||
| Q3 25 | $288.9M | $-2.0M | ||
| Q2 25 | $137.1M | $69.0M | ||
| Q1 25 | $47.2M | $56.0M | ||
| Q4 24 | $177.3M | $50.0M | ||
| Q3 24 | $118.5M | $84.0M | ||
| Q2 24 | $94.9M | $37.0M | ||
| Q1 24 | $73.0M | $47.0M |
営業利益率ARESVAC
| Q4 25 | 13.7% | — | ||
| Q3 25 | 39.3% | — | ||
| Q2 25 | 21.3% | — | ||
| Q1 25 | 13.0% | — | ||
| Q4 24 | 31.8% | — | ||
| Q3 24 | 29.0% | — | ||
| Q2 24 | 40.2% | — | ||
| Q1 24 | 32.7% | — |
純利益率ARESVAC
| Q4 25 | 3.6% | -35.0% | ||
| Q3 25 | 17.4% | -0.2% | ||
| Q2 25 | 10.2% | 6.0% | ||
| Q1 25 | 4.3% | 5.0% | ||
| Q4 24 | 14.1% | 4.0% | ||
| Q3 24 | 10.5% | 6.9% | ||
| Q2 24 | 12.0% | 3.5% | ||
| Q1 24 | 10.3% | 4.2% |
EPS（希薄化後）ARESVAC
| Q4 25 | — | $-12.00 | ||
| Q3 25 | — | $-0.07 | ||
| Q2 25 | — | $1.77 | ||
| Q1 25 | — | $1.46 | ||
| Q4 24 | — | $1.29 | ||
| Q3 24 | — | $2.12 | ||
| Q2 24 | — | $0.98 | ||
| Q1 24 | — | $1.22 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | — | $406.0M |
| 総負債低いほど良い | — | — |
| 株主資本純資産 | $4.3B | $2.0B |
| 総資産 | $28.6B | $9.8B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資ARESVAC
| Q4 25 | — | $406.0M | ||
| Q3 25 | — | $474.0M | ||
| Q2 25 | — | $205.0M | ||
| Q1 25 | — | $196.0M | ||
| Q4 24 | — | $197.0M | ||
| Q3 24 | — | $197.0M | ||
| Q2 24 | — | $206.0M | ||
| Q1 24 | — | $237.0M |
株主資本ARESVAC
| Q4 25 | $4.3B | $2.0B | ||
| Q3 25 | $4.5B | $2.5B | ||
| Q2 25 | $4.4B | $2.5B | ||
| Q1 25 | $4.5B | $2.4B | ||
| Q4 24 | $3.5B | $2.4B | ||
| Q3 24 | $2.1B | $2.4B | ||
| Q2 24 | $2.0B | $2.4B | ||
| Q1 24 | $1.8B | $2.4B |
総資産ARESVAC
| Q4 25 | $28.6B | $9.8B | ||
| Q3 25 | $27.0B | $10.1B | ||
| Q2 25 | $27.3B | $9.9B | ||
| Q1 25 | $27.2B | $9.9B | ||
| Q4 24 | $24.9B | $9.8B | ||
| Q3 24 | $24.5B | $9.7B | ||
| Q2 24 | $24.2B | $9.6B | ||
| Q1 24 | $24.4B | $9.9B |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $-483.7M | $6.0M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | — | $-6.0M |
| FCFマージンFCF / 売上 | — | -0.5% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | — | 1.0% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | -8.92× | — |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | — | $-29.0M |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローARESVAC
| Q4 25 | $-483.7M | $6.0M | ||
| Q3 25 | $1.3B | $62.0M | ||
| Q2 25 | $415.7M | $-48.0M | ||
| Q1 25 | $2.0B | $8.0M | ||
| Q4 24 | $807.6M | $100.0M | ||
| Q3 24 | $841.3M | $72.0M | ||
| Q2 24 | $432.2M | $30.0M | ||
| Q1 24 | $710.0M | $3.0M |
フリーキャッシュフローARESVAC
| Q4 25 | — | $-6.0M | ||
| Q3 25 | — | $51.0M | ||
| Q2 25 | — | $-68.0M | ||
| Q1 25 | — | $-6.0M | ||
| Q4 24 | — | $86.0M | ||
| Q3 24 | — | $58.0M | ||
| Q2 24 | — | $17.0M | ||
| Q1 24 | — | $-13.0M |
FCFマージンARESVAC
| Q4 25 | — | -0.5% | ||
| Q3 25 | — | 4.3% | ||
| Q2 25 | — | -5.9% | ||
| Q1 25 | — | -0.5% | ||
| Q4 24 | — | 6.9% | ||
| Q3 24 | — | 4.8% | ||
| Q2 24 | — | 1.6% | ||
| Q1 24 | — | -1.2% |
設備投資強度ARESVAC
| Q4 25 | — | 1.0% | ||
| Q3 25 | — | 0.9% | ||
| Q2 25 | — | 1.7% | ||
| Q1 25 | — | 1.3% | ||
| Q4 24 | — | 1.1% | ||
| Q3 24 | — | 1.1% | ||
| Q2 24 | — | 1.2% | ||
| Q1 24 | — | 1.4% |
キャッシュ転換率ARESVAC
| Q4 25 | -8.92× | — | ||
| Q3 25 | 4.64× | — | ||
| Q2 25 | 3.03× | -0.70× | ||
| Q1 25 | 42.28× | 0.14× | ||
| Q4 24 | 4.55× | 2.00× | ||
| Q3 24 | 7.10× | 0.86× | ||
| Q2 24 | 4.55× | 0.81× | ||
| Q1 24 | 9.72× | 0.06× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
ARES
| Management Service | $991.1M | 66% |
| Management Service Incentive | $206.7M | 14% |
| Carried Interest | $205.4M | 14% |
| Fee Related Performance Revenues | $113.3M | 8% |
VAC
| Cost Reimbursement | $467.0M | 38% |
| Time Share | $381.0M | 31% |
| Management And Exchange | $212.0M | 17% |
| Ancillary Revenues | $64.0M | 5% |
| Management Service | $55.0M | 4% |
| Service Other | $36.0M | 3% |
