vs
Dutch Bros Inc.（BROS）とウェンディーズ（WEN）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
ウェンディーズの直近四半期売上が大きい（$543.0M vs $443.6M、Dutch Bros Inc.の約1.2倍）。ウェンディーズの純利益率が高く（4.9% vs 4.8%、差は0.1%）。Dutch Bros Inc.の前年同期比売上増加率が高い（29.4% vs -5.5%）。ウェンディーズの直近四半期フリーキャッシュフローが多い（$31.4M vs $8.5M）。過去8四半期でDutch Bros Inc.の売上複合成長率が高い（27.0% vs 0.8%）
ダッチブロス・インクは米国発の上場ドライブスルーコーヒーチェーンで、1992年にデイン・ボースマとトラヴィス・ボースマ兄弟により設立されました。旧本社はオレゴン州グランツパスにあり、2025年にアリゾナ州テンピに移転。直営・フランチャイズ店は主に米国西部に展開し、最東部はフロリダ州オーランドまで進出しています。
ウェンディーズ・カンパニーは米国の大手ファストフード企業で、ウェンディーズとファーストキッチンの持ち株会社です。前身はディーゼル＝ウェマー社で、本社はオハイオ州ダブリンにあります。主要子会社のウェンディーズ・インターナショナルは、ウェンディーズ店舗のフランチャイザーとして事業を展開しています。
BROS vs WEN — 直接比較
売上が大きい
WEN
1.2倍大きい
$443.6M
売上成長率が高い
BROS
+34.9%の差
-5.5%
純利益率が高い
WEN
純利益率が0.1%高い
4.8%
フリーキャッシュフローが多い
WEN
FCF $22.9M多い
$8.5M
2年売上CAGRが高い
BROS
2年複合成長率
0.8%
損益計算書 — Q4 2025 vs Q4 2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $443.6M | $543.0M |
| 純利益 | $21.4M | $26.5M |
| 粗利率 | 24.1% | 62.7% |
| 営業利益率 | 7.7% | 11.8% |
| 純利益率 | 4.8% | 4.9% |
| 売上前年比 | 29.4% | -5.5% |
| 純利益前年比 | 491.6% | -44.2% |
| EPS（希薄化後） | $0.17 | $0.14 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上BROSWEN
| Q4 25 | $443.6M | $543.0M | ||
| Q3 25 | $423.6M | $549.5M | ||
| Q2 25 | $415.8M | $560.9M | ||
| Q1 25 | $355.2M | $523.5M | ||
| Q4 24 | $342.8M | $574.3M | ||
| Q3 24 | $338.2M | $566.7M | ||
| Q2 24 | $324.9M | $570.7M | ||
| Q1 24 | $275.1M | $534.8M |
純利益BROSWEN
| Q4 25 | $21.4M | $26.5M | ||
| Q3 25 | $17.5M | $44.3M | ||
| Q2 25 | $25.6M | $55.1M | ||
| Q1 25 | $15.4M | $39.2M | ||
| Q4 24 | $3.6M | $47.5M | ||
| Q3 24 | $12.6M | $50.2M | ||
| Q2 24 | $11.9M | $54.6M | ||
| Q1 24 | $7.1M | $42.0M |
粗利率BROSWEN
| Q4 25 | 24.1% | 62.7% | ||
| Q3 25 | 25.2% | 62.8% | ||
| Q2 25 | 28.9% | 65.0% | ||
| Q1 25 | 25.3% | 64.1% | ||
| Q4 24 | 25.7% | 65.9% | ||
| Q3 24 | 26.6% | 65.5% | ||
| Q2 24 | 27.8% | 65.0% | ||
| Q1 24 | 26.1% | 64.1% |
営業利益率BROSWEN
| Q4 25 | 7.7% | 11.8% | ||
| Q3 25 | 9.8% | 16.8% | ||
| Q2 25 | 13.1% | 18.6% | ||
| Q1 25 | 8.7% | 15.9% | ||
| Q4 24 | 4.6% | 16.7% | ||
| Q3 24 | 9.6% | 16.7% | ||
| Q2 24 | 9.9% | 17.4% | ||
| Q1 24 | 9.3% | 15.2% |
純利益率BROSWEN
| Q4 25 | 4.8% | 4.9% | ||
| Q3 25 | 4.1% | 8.1% | ||
| Q2 25 | 6.2% | 9.8% | ||
| Q1 25 | 4.3% | 7.5% | ||
| Q4 24 | 1.1% | 8.3% | ||
| Q3 24 | 3.7% | 8.9% | ||
| Q2 24 | 3.7% | 9.6% | ||
| Q1 24 | 2.6% | 7.9% |
EPS（希薄化後）BROSWEN
| Q4 25 | $0.17 | $0.14 | ||
| Q3 25 | $0.14 | $0.23 | ||
| Q2 25 | $0.20 | $0.29 | ||
| Q1 25 | $0.13 | $0.19 | ||
| Q4 24 | $0.03 | $0.23 | ||
| Q3 24 | $0.11 | $0.25 | ||
| Q2 24 | $0.12 | $0.27 | ||
| Q1 24 | $0.08 | $0.20 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $269.4M | $300.8M |
| 総負債低いほど良い | $202.5M | $2.8B |
| 株主資本純資産 | $680.8M | $117.4M |
| 総資産 | $3.0B | $5.0B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | 0.30× | 23.51× |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資BROSWEN
| Q4 25 | $269.4M | $300.8M | ||
| Q3 25 | $267.2M | $291.4M | ||
| Q2 25 | $254.4M | $281.2M | ||
| Q1 25 | $316.4M | $335.3M | ||
| Q4 24 | $293.4M | $450.5M | ||
| Q3 24 | $281.1M | $482.2M | ||
| Q2 24 | $260.9M | $465.5M | ||
| Q1 24 | $262.7M | $498.3M |
総負債BROSWEN
| Q4 25 | $202.5M | $2.8B | ||
| Q3 25 | $202.3M | $2.7B | ||
| Q2 25 | $203.3M | $2.7B | ||
| Q1 25 | $284.2M | $2.7B | ||
| Q4 24 | $238.0M | $2.7B | ||
| Q3 24 | $241.2M | — | ||
| Q2 24 | $244.3M | — | ||
| Q1 24 | $247.5M | — |
株主資本BROSWEN
| Q4 25 | $680.8M | $117.4M | ||
| Q3 25 | $656.6M | $109.2M | ||
| Q2 25 | $636.2M | $112.9M | ||
| Q1 25 | $599.1M | $130.2M | ||
| Q4 24 | $537.4M | $259.4M | ||
| Q3 24 | $523.1M | $259.9M | ||
| Q2 24 | $509.1M | $273.8M | ||
| Q1 24 | $417.1M | $293.7M |
総資産BROSWEN
| Q4 25 | $3.0B | $5.0B | ||
| Q3 25 | $2.9B | $5.0B | ||
| Q2 25 | $2.8B | $4.9B | ||
| Q1 25 | $2.8B | $4.9B | ||
| Q4 24 | $2.5B | $5.0B | ||
| Q3 24 | $2.4B | $5.1B | ||
| Q2 24 | $2.4B | $5.1B | ||
| Q1 24 | $2.1B | $5.2B |
負債/資本比率BROSWEN
| Q4 25 | 0.30× | 23.51× | ||
| Q3 25 | 0.31× | 24.95× | ||
| Q2 25 | 0.32× | 24.18× | ||
| Q1 25 | 0.47× | 21.00× | ||
| Q4 24 | 0.44× | 10.57× | ||
| Q3 24 | 0.46× | — | ||
| Q2 24 | 0.48× | — | ||
| Q1 24 | 0.59× | — |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $79.6M | $69.3M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $8.5M | $31.4M |
| FCFマージンFCF / 売上 | 1.9% | 5.8% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 16.0% | 7.0% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 3.73× | 2.62× |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $54.4M | $242.6M |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローBROSWEN
| Q4 25 | $79.6M | $69.3M | ||
| Q3 25 | $89.1M | $129.3M | ||
| Q2 25 | $89.9M | $60.6M | ||
| Q1 25 | $36.9M | $85.4M | ||
| Q4 24 | $62.2M | $68.6M | ||
| Q3 24 | $83.5M | $141.2M | ||
| Q2 24 | $59.5M | $45.5M | ||
| Q1 24 | $41.2M | $100.0M |
フリーキャッシュフローBROSWEN
| Q4 25 | $8.5M | $31.4M | ||
| Q3 25 | $18.9M | $104.3M | ||
| Q2 25 | $35.7M | $39.2M | ||
| Q1 25 | $-8.7M | $67.7M | ||
| Q4 24 | $19.5M | $26.6M | ||
| Q3 24 | $26.4M | $123.3M | ||
| Q2 24 | $-4.9M | $28.4M | ||
| Q1 24 | $-16.3M | $82.6M |
FCFマージンBROSWEN
| Q4 25 | 1.9% | 5.8% | ||
| Q3 25 | 4.5% | 19.0% | ||
| Q2 25 | 8.6% | 7.0% | ||
| Q1 25 | -2.4% | 12.9% | ||
| Q4 24 | 5.7% | 4.6% | ||
| Q3 24 | 7.8% | 21.8% | ||
| Q2 24 | -1.5% | 5.0% | ||
| Q1 24 | -5.9% | 15.5% |
設備投資強度BROSWEN
| Q4 25 | 16.0% | 7.0% | ||
| Q3 25 | 16.6% | 4.5% | ||
| Q2 25 | 13.0% | 3.8% | ||
| Q1 25 | 12.8% | 3.4% | ||
| Q4 24 | 12.5% | 7.3% | ||
| Q3 24 | 16.9% | 3.2% | ||
| Q2 24 | 19.8% | 3.0% | ||
| Q1 24 | 20.9% | 3.2% |
キャッシュ転換率BROSWEN
| Q4 25 | 3.73× | 2.62× | ||
| Q3 25 | 5.09× | 2.92× | ||
| Q2 25 | 3.51× | 1.10× | ||
| Q1 25 | 2.40× | 2.18× | ||
| Q4 24 | 17.23× | 1.44× | ||
| Q3 24 | 6.60× | 2.81× | ||
| Q2 24 | 4.99× | 0.83× | ||
| Q1 24 | 5.83× | 2.38× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
BROS
| Company Operated Shops | $409.6M | 92% |
| Franchise Fees | $32.3M | 7% |
| Other | $1.8M | 0% |
WEN
| Franchise Royalty Revenueand Fees | $149.3M | 27% |
| Royalty | $103.6M | 19% |
| Advertising | $103.3M | 19% |
| Global Real Estate Development | $60.5M | 11% |
| Real Estate | $59.5M | 11% |
| Wendys International | $39.5M | 7% |
| Franchise | $21.5M | 4% |
