vs
Forge Global Holdings, Inc.（FRGE）とTradeweb Markets Inc.（TW）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
Tradeweb Markets Inc.の直近四半期売上が大きい（$521.2M vs $21.3M、Forge Global Holdings, Inc.の約24.5倍）。Tradeweb Markets Inc.の純利益率が高く（62.4% vs -85.7%、差は148.1%）。Tradeweb Markets Inc.の前年同期比売上増加率が高い（12.5% vs 10.6%）。Tradeweb Markets Inc.の直近四半期フリーキャッシュフローが多い（$336.5M vs $-11.4M）。過去8四半期でTradeweb Markets Inc.の売上複合成長率が高い（12.9% vs 5.6%）
情報の混同がありますが、記載されているバーラト・フォージはインドの多国籍企業です。鍛造、自動車、エネルギー、建設・鉱業、鉄道、船舶、航空宇宙、防衛など多岐の分野に事業を展開し、インドの工業分野で影響力のある大手製造企業です。
Tradeweb Markets Inc.はニューヨークに本社を置き、主に機関投資家向けに債券、ETF、デリバティブ取引に対応した電子取引プラットフォームを運営している。銀行、資産運用会社、中央銀行、年金基金、保険会社など3000社以上の顧客を抱え、2024年の収入の83%は取引手数料、17%はサブスクリプション料金で、52%が金利関連商品によるものだ。
FRGE vs TW — 直接比較
損益計算書 — Q3 2025 vs Q4 2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $21.3M | $521.2M |
| 純利益 | $-18.2M | $325.0M |
| 粗利率 | 98.6% | — |
| 営業利益率 | -96.7% | 42.4% |
| 純利益率 | -85.7% | 62.4% |
| 売上前年比 | 10.6% | 12.5% |
| 純利益前年比 | 0.6% | 128.5% |
| EPS（希薄化後） | $-1.37 | $1.52 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
| Q4 25 | — | $521.2M | ||
| Q3 25 | $21.3M | $508.6M | ||
| Q2 25 | $27.7M | $513.0M | ||
| Q1 25 | $25.3M | $509.7M | ||
| Q4 24 | $18.6M | $463.3M | ||
| Q3 24 | $19.2M | $448.9M | ||
| Q2 24 | $22.3M | $405.0M | ||
| Q1 24 | $19.2M | $408.7M |
| Q4 25 | — | $325.0M | ||
| Q3 25 | $-18.2M | $185.6M | ||
| Q2 25 | $-12.6M | $153.8M | ||
| Q1 25 | $-16.2M | $148.4M | ||
| Q4 24 | $-15.6M | $142.2M | ||
| Q3 24 | $-18.3M | $113.9M | ||
| Q2 24 | $-13.7M | $119.2M | ||
| Q1 24 | $-18.6M | $126.1M |
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | 98.6% | — | ||
| Q2 25 | 99.4% | — | ||
| Q1 25 | 99.2% | — | ||
| Q4 24 | 98.3% | — | ||
| Q3 24 | 99.6% | — | ||
| Q2 24 | 98.9% | — | ||
| Q1 24 | 99.8% | — |
| Q4 25 | — | 42.4% | ||
| Q3 25 | -96.7% | 41.4% | ||
| Q2 25 | -46.3% | 39.0% | ||
| Q1 25 | -65.1% | 40.0% | ||
| Q4 24 | -100.6% | 40.7% | ||
| Q3 24 | -108.8% | 35.5% | ||
| Q2 24 | -79.2% | 40.1% | ||
| Q1 24 | -130.0% | 41.0% |
| Q4 25 | — | 62.4% | ||
| Q3 25 | -85.7% | 36.5% | ||
| Q2 25 | -45.4% | 30.0% | ||
| Q1 25 | -63.9% | 29.1% | ||
| Q4 24 | -84.2% | 30.7% | ||
| Q3 24 | -95.5% | 25.4% | ||
| Q2 24 | -61.6% | 29.4% | ||
| Q1 24 | -96.8% | 30.9% |
| Q4 25 | — | $1.52 | ||
| Q3 25 | $-1.37 | $0.86 | ||
| Q2 25 | $-1.01 | $0.71 | ||
| Q1 25 | $-1.29 | $0.69 | ||
| Q4 24 | $3.81 | $0.66 | ||
| Q3 24 | $-1.49 | $0.53 | ||
| Q2 24 | $-1.13 | $0.55 | ||
| Q1 24 | $-1.55 | $0.59 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $60.7M | $2.1B |
| 総負債低いほど良い | — | — |
| 株主資本純資産 | $202.6M | $6.5B |
| 総資産 | $252.0M | $8.2B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
| Q4 25 | — | $2.1B | ||
| Q3 25 | $60.7M | $1.9B | ||
| Q2 25 | $80.7M | $1.6B | ||
| Q1 25 | $92.0M | $1.3B | ||
| Q4 24 | $105.1M | $1.3B | ||
| Q3 24 | $114.5M | $1.2B | ||
| Q2 24 | $120.5M | $1.7B | ||
| Q1 24 | $129.6M | $1.5B |
| Q4 25 | — | $6.5B | ||
| Q3 25 | $202.6M | $6.3B | ||
| Q2 25 | $200.5M | $6.1B | ||
| Q1 25 | $213.5M | $5.9B | ||
| Q4 24 | $223.6M | $5.8B | ||
| Q3 24 | $234.5M | $5.7B | ||
| Q2 24 | $245.4M | $5.6B | ||
| Q1 24 | $252.2M | $5.5B |
| Q4 25 | — | $8.2B | ||
| Q3 25 | $252.0M | $8.0B | ||
| Q2 25 | $242.8M | $8.1B | ||
| Q1 25 | $249.5M | $7.4B | ||
| Q4 24 | $263.5M | $7.3B | ||
| Q3 24 | $276.6M | $7.3B | ||
| Q2 24 | $285.7M | $7.3B | ||
| Q1 24 | $298.7M | $7.4B |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $-11.4M | $355.9M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $-11.4M | $336.5M |
| FCFマージンFCF / 売上 | -53.6% | 64.6% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 0.2% | 3.7% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | — | 1.10× |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | — | $1.1B |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
| Q4 25 | — | $355.9M | ||
| Q3 25 | $-11.4M | $342.3M | ||
| Q2 25 | $-7.8M | $409.2M | ||
| Q1 25 | $-12.8M | $60.2M | ||
| Q4 24 | $-7.9M | $282.0M | ||
| Q3 24 | $-5.8M | $292.1M | ||
| Q2 24 | $-14.4M | $285.7M | ||
| Q1 24 | $-12.4M | $37.9M |
| Q4 25 | — | $336.5M | ||
| Q3 25 | $-11.4M | $328.3M | ||
| Q2 25 | $-7.9M | $403.7M | ||
| Q1 25 | $-12.9M | $58.6M | ||
| Q4 24 | — | $256.8M | ||
| Q3 24 | $-6.0M | $287.8M | ||
| Q2 24 | $-14.7M | $280.8M | ||
| Q1 24 | $-12.8M | $31.3M |
| Q4 25 | — | 64.6% | ||
| Q3 25 | -53.6% | 64.5% | ||
| Q2 25 | -28.4% | 78.7% | ||
| Q1 25 | -50.9% | 11.5% | ||
| Q4 24 | — | 55.4% | ||
| Q3 24 | -31.0% | 64.1% | ||
| Q2 24 | -66.0% | 69.4% | ||
| Q1 24 | -66.4% | 7.7% |
| Q4 25 | — | 3.7% | ||
| Q3 25 | 0.2% | 2.8% | ||
| Q2 25 | 0.4% | 1.1% | ||
| Q1 25 | 0.2% | 0.3% | ||
| Q4 24 | 0.0% | 5.4% | ||
| Q3 24 | 0.7% | 1.0% | ||
| Q2 24 | 1.2% | 1.2% | ||
| Q1 24 | 2.1% | 1.6% |
| Q4 25 | — | 1.10× | ||
| Q3 25 | — | 1.84× | ||
| Q2 25 | — | 2.66× | ||
| Q1 25 | — | 0.41× | ||
| Q4 24 | — | 1.98× | ||
| Q3 24 | — | 2.56× | ||
| Q2 24 | — | 2.40× | ||
| Q1 24 | — | 0.30× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
FRGE
| Marketplace | $12.2M | 57% |
| Custodial Administration Fees | $9.1M | 43% |
TW
| Other | $235.2M | 45% |
| Wholesale Client Sector | $97.9M | 19% |
| Subscription Fee Revenue | $60.0M | 12% |
| Retail Client Sector | $35.0M | 7% |
| Market Data Client Sector | $33.8M | 6% |
| Corporate Client Sector | $26.1M | 5% |
| Market Data Revenue | $23.2M | 4% |
| Financial Service Other | $10.0M | 2% |
