vs
アイピージーフォトニクス（IPGP）とマーサー（MERC）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
マーサーの直近四半期売上が大きい（$449.5M vs $274.5M、アイピージーフォトニクスの約1.6倍）。アイピージーフォトニクスの純利益率が高く（4.8% vs -68.7%、差は73.5%）。アイピージーフォトニクスの前年同期比売上増加率が高い（17.1% vs -8.0%）。マーサーの直近四半期フリーキャッシュフローが多い（$32.0M vs $10.9M）。過去8四半期でアイピージーフォトニクスの売上複合成長率が高い（4.4% vs -9.9%）
IPGフォトニクスはファイバーレーザーの大手メーカーで、同社が開発・事業化した光ファイバーレーザーは材料加工、医療、通信など多岐にわたる分野で活用されています。米国、ドイツ、ロシア、イタリアに生産拠点を構え、世界各地の顧客に高性能なレーザーソリューションを提供しています。
マーサーは1945年に設立されたアメリカのコンサルティング企業で、グローバルプロフェッショナルサービス企業マーシュ・アンド・マクレナンの4つの事業子会社の1つです。本社はニューヨークにあり、43カ国に拠点を置き130カ国で事業を展開し、主に顧客に人的資源および金融サービスのコンサルティングを提供しています。
IPGP vs MERC — 直接比較
売上が大きい
MERC
1.6倍大きい
$274.5M
売上成長率が高い
IPGP
+25.1%の差
-8.0%
純利益率が高い
IPGP
純利益率が73.5%高い
-68.7%
フリーキャッシュフローが多い
MERC
FCF $21.1M多い
$10.9M
2年売上CAGRが高い
IPGP
2年複合成長率
-9.9%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q4 FY2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $274.5M | $449.5M |
| 純利益 | $13.3M | $-308.7M |
| 粗利率 | 36.1% | — |
| 営業利益率 | 1.2% | -62.0% |
| 純利益率 | 4.8% | -68.7% |
| 売上前年比 | 17.1% | -8.0% |
| 純利益前年比 | 69.8% | -1947.7% |
| EPS（希薄化後） | $0.30 | $-4.61 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上IPGPMERC
| Q4 25 | $274.5M | $449.5M | ||
| Q3 25 | $250.8M | $458.1M | ||
| Q2 25 | $250.7M | $453.5M | ||
| Q1 25 | $227.8M | $507.0M | ||
| Q4 24 | $234.3M | $488.4M | ||
| Q3 24 | $233.1M | $502.1M | ||
| Q2 24 | $257.6M | $499.4M | ||
| Q1 24 | $252.0M | $553.4M |
純利益IPGPMERC
| Q4 25 | $13.3M | $-308.7M | ||
| Q3 25 | $7.5M | $-80.8M | ||
| Q2 25 | $6.6M | $-86.1M | ||
| Q1 25 | $3.8M | $-22.3M | ||
| Q4 24 | $7.8M | $16.7M | ||
| Q3 24 | $-233.6M | $-17.6M | ||
| Q2 24 | $20.2M | $-67.6M | ||
| Q1 24 | $24.1M | $-16.7M |
粗利率IPGPMERC
| Q4 25 | 36.1% | — | ||
| Q3 25 | 39.5% | — | ||
| Q2 25 | 37.3% | — | ||
| Q1 25 | 39.4% | — | ||
| Q4 24 | 38.6% | — | ||
| Q3 24 | 23.2% | — | ||
| Q2 24 | 37.3% | — | ||
| Q1 24 | 38.7% | — |
営業利益率IPGPMERC
| Q4 25 | 1.2% | -62.0% | ||
| Q3 25 | 3.1% | -14.8% | ||
| Q2 25 | 0.0% | -12.9% | ||
| Q1 25 | 0.8% | 1.3% | ||
| Q4 24 | 6.0% | 10.3% | ||
| Q3 24 | -108.7% | 1.8% | ||
| Q2 24 | 4.7% | -8.8% | ||
| Q1 24 | 7.6% | -0.1% |
純利益率IPGPMERC
| Q4 25 | 4.8% | -68.7% | ||
| Q3 25 | 3.0% | -17.6% | ||
| Q2 25 | 2.6% | -19.0% | ||
| Q1 25 | 1.6% | -4.4% | ||
| Q4 24 | 3.3% | 3.4% | ||
| Q3 24 | -100.2% | -3.5% | ||
| Q2 24 | 7.8% | -13.5% | ||
| Q1 24 | 9.6% | -3.0% |
EPS（希薄化後）IPGPMERC
| Q4 25 | $0.30 | $-4.61 | ||
| Q3 25 | $0.18 | $-1.21 | ||
| Q2 25 | $0.16 | $-1.29 | ||
| Q1 25 | $0.09 | $-0.33 | ||
| Q4 24 | $0.27 | $0.25 | ||
| Q3 24 | $-5.33 | $-0.26 | ||
| Q2 24 | $0.45 | $-1.01 | ||
| Q1 24 | $0.52 | $-0.25 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $839.3M | $186.8M |
| 総負債低いほど良い | — | $1.6B |
| 株主資本純資産 | $2.1B | $68.1M |
| 総資産 | $2.4B | $2.0B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | 23.58× |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資IPGPMERC
| Q4 25 | $839.3M | $186.8M | ||
| Q3 25 | $870.4M | $98.1M | ||
| Q2 25 | $899.6M | $146.5M | ||
| Q1 25 | $926.9M | $181.5M | ||
| Q4 24 | $930.2M | $184.9M | ||
| Q3 24 | $1.0B | $239.0M | ||
| Q2 24 | $1.1B | $263.2M | ||
| Q1 24 | $1.1B | $274.3M |
総負債IPGPMERC
| Q4 25 | — | $1.6B | ||
| Q3 25 | — | $1.5B | ||
| Q2 25 | — | $1.5B | ||
| Q1 25 | — | $1.5B | ||
| Q4 24 | — | $1.5B | ||
| Q3 24 | — | $1.6B | ||
| Q2 24 | — | $1.6B | ||
| Q1 24 | — | $1.6B |
株主資本IPGPMERC
| Q4 25 | $2.1B | $68.1M | ||
| Q3 25 | $2.1B | $359.5M | ||
| Q2 25 | $2.1B | $446.5M | ||
| Q1 25 | $2.1B | $437.4M | ||
| Q4 24 | $2.0B | $429.8M | ||
| Q3 24 | $2.1B | $516.8M | ||
| Q2 24 | $2.3B | $487.7M | ||
| Q1 24 | $2.3B | $573.6M |
総資産IPGPMERC
| Q4 25 | $2.4B | $2.0B | ||
| Q3 25 | $2.4B | $2.3B | ||
| Q2 25 | $2.4B | $2.4B | ||
| Q1 25 | $2.3B | $2.3B | ||
| Q4 24 | $2.3B | $2.3B | ||
| Q3 24 | $2.4B | $2.5B | ||
| Q2 24 | $2.5B | $2.5B | ||
| Q1 24 | $2.6B | $2.6B |
負債/資本比率IPGPMERC
| Q4 25 | — | 23.58× | ||
| Q3 25 | — | 4.30× | ||
| Q2 25 | — | 3.42× | ||
| Q1 25 | — | 3.44× | ||
| Q4 24 | — | 3.43× | ||
| Q3 24 | — | 3.09× | ||
| Q2 24 | — | 3.22× | ||
| Q1 24 | — | 2.82× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $28.8M | $46.2M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $10.9M | $32.0M |
| FCFマージンFCF / 売上 | 4.0% | 7.1% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 6.5% | 3.1% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 2.17× | — |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $-3.5M | $-80.0M |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローIPGPMERC
| Q4 25 | $28.8M | $46.2M | ||
| Q3 25 | $35.3M | $-30.1M | ||
| Q2 25 | $-2.2M | $-4.5M | ||
| Q1 25 | $13.4M | $-3.0M | ||
| Q4 24 | $73.8M | $71.2M | ||
| Q3 24 | $66.1M | $-13.9M | ||
| Q2 24 | $53.5M | $62.2M | ||
| Q1 24 | $54.6M | $-29.2M |
フリーキャッシュフローIPGPMERC
| Q4 25 | $10.9M | $32.0M | ||
| Q3 25 | $14.6M | $-60.1M | ||
| Q2 25 | $-17.6M | $-28.9M | ||
| Q1 25 | $-11.4M | $-23.1M | ||
| Q4 24 | $50.6M | $50.4M | ||
| Q3 24 | $43.0M | $-41.2M | ||
| Q2 24 | $29.2M | $44.3M | ||
| Q1 24 | $26.5M | $-47.7M |
FCFマージンIPGPMERC
| Q4 25 | 4.0% | 7.1% | ||
| Q3 25 | 5.8% | -13.1% | ||
| Q2 25 | -7.0% | -6.4% | ||
| Q1 25 | -5.0% | -4.6% | ||
| Q4 24 | 21.6% | 10.3% | ||
| Q3 24 | 18.4% | -8.2% | ||
| Q2 24 | 11.3% | 8.9% | ||
| Q1 24 | 10.5% | -8.6% |
設備投資強度IPGPMERC
| Q4 25 | 6.5% | 3.1% | ||
| Q3 25 | 8.3% | 6.6% | ||
| Q2 25 | 6.1% | 5.4% | ||
| Q1 25 | 10.9% | 4.0% | ||
| Q4 24 | 9.9% | 4.2% | ||
| Q3 24 | 9.9% | 5.4% | ||
| Q2 24 | 9.4% | 3.6% | ||
| Q1 24 | 11.1% | 3.3% |
キャッシュ転換率IPGPMERC
| Q4 25 | 2.17× | — | ||
| Q3 25 | 4.73× | — | ||
| Q2 25 | -0.34× | — | ||
| Q1 25 | 3.58× | — | ||
| Q4 24 | 9.44× | 4.26× | ||
| Q3 24 | — | — | ||
| Q2 24 | 2.65× | — | ||
| Q1 24 | 2.27× | — |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
IPGP
| Materials Processing | $232.8M | 85% |
| Laser And Non Laser Systems | $38.8M | 14% |
| Transferred Over Time | $5.3M | 2% |
MERC
| Other | $215.3M | 48% |
| Solid Wood | $110.2M | 25% |
| Lumber | $54.9M | 12% |
| Pallets | $23.7M | 5% |
| Energyandchemicals | $18.7M | 4% |
| Manufactured Products | $14.1M | 3% |
| Biofuels | $10.0M | 2% |
| Wood Residuals | $2.6M | 1% |
