vs
FULLER H B CO（FUL）とロゼッタストーン（STEP）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
FULLER H B COの直近四半期売上が大きい（$892.0M vs $586.5M、ロゼッタストーンの約1.5倍）。FULLER H B COの純利益率が高く（7.5% vs -21.0%、差は28.6%）。ロゼッタストーンの前年同期比売上増加率が高い（73.0% vs -2.8%）。FULLER H B COの直近四半期フリーキャッシュフローが多い（$68.9M vs $26.7M）。過去8四半期でロゼッタストーンの売上複合成長率が高い（28.2% vs 5.0%）
H.B.フラー社は米国ミネソタ州セントポールに本社を置く多国籍接着剤メーカーで、世界第4位の接着剤・シーラントメーカーです。建設、エレクトロニクス、衛生用品、食品包装などの分野向けに2万種類以上の製品を展開し、26か国に81の生産拠点を持ち、2024年時点の従業員数は約7500人です。
ロゼッタストーンは米国発の教育テクノロジー企業で、言語学習、リテラシー向上、脳トレ向けソフトウェアを開発している。特に言語学習製品の知名度が高く、2013年に複数関連企業を買収し事業領域を拡大、2021年にIXL Learningの子会社となった。
FUL vs STEP — 直接比較
売上が大きい
FUL
1.5倍大きい
$586.5M
売上成長率が高い
STEP
+75.8%の差
-2.8%
純利益率が高い
FUL
純利益率が28.6%高い
-21.0%
フリーキャッシュフローが多い
FUL
FCF $42.2M多い
$26.7M
2年売上CAGRが高い
STEP
2年複合成長率
5.0%
損益計算書 — Q3 FY2025 vs Q3 FY2026
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $892.0M | $586.5M |
| 純利益 | $67.2M | $-123.5M |
| 粗利率 | 32.0% | — |
| 営業利益率 | 12.3% | -33.2% |
| 純利益率 | 7.5% | -21.0% |
| 売上前年比 | -2.8% | 73.0% |
| 純利益前年比 | 21.3% | 35.7% |
| EPS（希薄化後） | $1.22 | $-1.55 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上FULSTEP
| Q4 25 | — | $586.5M | ||
| Q3 25 | $892.0M | $454.2M | ||
| Q2 25 | $898.1M | $364.3M | ||
| Q1 25 | — | $377.7M | ||
| Q4 24 | — | $339.0M | ||
| Q3 24 | $917.9M | $271.7M | ||
| Q2 24 | — | $186.4M | ||
| Q1 24 | $810.4M | $356.8M |
純利益FULSTEP
| Q4 25 | — | $-123.5M | ||
| Q3 25 | $67.2M | $-366.1M | ||
| Q2 25 | $41.8M | $-38.4M | ||
| Q1 25 | — | $-18.5M | ||
| Q4 24 | — | $-192.0M | ||
| Q3 24 | $55.4M | $17.6M | ||
| Q2 24 | — | $13.3M | ||
| Q1 24 | $31.0M | $30.8M |
粗利率FULSTEP
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | 32.0% | — | ||
| Q2 25 | 31.9% | — | ||
| Q1 25 | — | — | ||
| Q4 24 | — | — | ||
| Q3 24 | 30.0% | — | ||
| Q2 24 | — | — | ||
| Q1 24 | 29.5% | — |
営業利益率FULSTEP
| Q4 25 | — | -33.2% | ||
| Q3 25 | 12.3% | -148.8% | ||
| Q2 25 | 11.1% | -5.6% | ||
| Q1 25 | — | 2.6% | ||
| Q4 24 | — | -101.7% | ||
| Q3 24 | 11.4% | 21.3% | ||
| Q2 24 | — | 29.4% | ||
| Q1 24 | 8.3% | 26.5% |
純利益率FULSTEP
| Q4 25 | — | -21.0% | ||
| Q3 25 | 7.5% | -80.6% | ||
| Q2 25 | 4.7% | -10.5% | ||
| Q1 25 | — | -4.9% | ||
| Q4 24 | — | -56.6% | ||
| Q3 24 | 6.0% | 6.5% | ||
| Q2 24 | — | 7.2% | ||
| Q1 24 | 3.8% | 8.6% |
EPS（希薄化後）FULSTEP
| Q4 25 | — | $-1.55 | ||
| Q3 25 | $1.22 | $-4.66 | ||
| Q2 25 | $0.76 | $-0.49 | ||
| Q1 25 | — | $-0.37 | ||
| Q4 24 | — | $-2.61 | ||
| Q3 24 | $0.98 | $0.26 | ||
| Q2 24 | — | $0.20 | ||
| Q1 24 | $0.55 | $0.47 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $122.5M | — |
| 総負債低いほど良い | — | $270.2M |
| 株主資本純資産 | $2.0B | $-378.8M |
| 総資産 | $5.2B | $5.2B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資FULSTEP
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | $122.5M | — | ||
| Q2 25 | $96.8M | — | ||
| Q1 25 | — | — | ||
| Q4 24 | — | — | ||
| Q3 24 | $131.4M | — | ||
| Q2 24 | — | — | ||
| Q1 24 | $165.2M | — |
総負債FULSTEP
| Q4 25 | — | $270.2M | ||
| Q3 25 | — | $269.9M | ||
| Q2 25 | — | $269.6M | ||
| Q1 25 | — | $269.3M | ||
| Q4 24 | — | $168.9M | ||
| Q3 24 | — | $172.3M | ||
| Q2 24 | — | $172.1M | ||
| Q1 24 | — | $148.8M |
株主資本FULSTEP
| Q4 25 | — | $-378.8M | ||
| Q3 25 | $2.0B | $-233.5M | ||
| Q2 25 | $1.9B | $153.9M | ||
| Q1 25 | — | $179.4M | ||
| Q4 24 | — | $209.8M | ||
| Q3 24 | $1.8B | $397.5M | ||
| Q2 24 | — | $366.9M | ||
| Q1 24 | $1.8B | $324.5M |
総資産FULSTEP
| Q4 25 | — | $5.2B | ||
| Q3 25 | $5.2B | $5.3B | ||
| Q2 25 | $5.1B | $4.8B | ||
| Q1 25 | — | $4.6B | ||
| Q4 24 | — | $4.3B | ||
| Q3 24 | $5.0B | $4.0B | ||
| Q2 24 | — | $3.8B | ||
| Q1 24 | $4.7B | $3.8B |
負債/資本比率FULSTEP
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | — | — | ||
| Q2 25 | — | 1.75× | ||
| Q1 25 | — | 1.50× | ||
| Q4 24 | — | 0.81× | ||
| Q3 24 | — | 0.43× | ||
| Q2 24 | — | 0.47× | ||
| Q1 24 | — | 0.46× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $99.0M | $27.2M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $68.9M | $26.7M |
| FCFマージンFCF / 売上 | 7.7% | 4.6% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 3.4% | 0.1% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 1.47× | — |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | — | $18.6M |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローFULSTEP
| Q4 25 | — | $27.2M | ||
| Q3 25 | $99.0M | $16.2M | ||
| Q2 25 | — | $46.3M | ||
| Q1 25 | — | $-66.5M | ||
| Q4 24 | — | $27.6M | ||
| Q3 24 | $169.4M | $53.7M | ||
| Q2 24 | — | $50.2M | ||
| Q1 24 | $47.4M | $7.6M |
フリーキャッシュフローFULSTEP
| Q4 25 | — | $26.7M | ||
| Q3 25 | $68.9M | $15.9M | ||
| Q2 25 | — | $45.2M | ||
| Q1 25 | — | $-69.2M | ||
| Q4 24 | — | $27.0M | ||
| Q3 24 | $99.9M | $52.4M | ||
| Q2 24 | — | $49.6M | ||
| Q1 24 | $4.1M | $6.7M |
FCFマージンFULSTEP
| Q4 25 | — | 4.6% | ||
| Q3 25 | 7.7% | 3.5% | ||
| Q2 25 | — | 12.4% | ||
| Q1 25 | — | -18.3% | ||
| Q4 24 | — | 8.0% | ||
| Q3 24 | 10.9% | 19.3% | ||
| Q2 24 | — | 26.6% | ||
| Q1 24 | 0.5% | 1.9% |
設備投資強度FULSTEP
| Q4 25 | — | 0.1% | ||
| Q3 25 | 3.4% | 0.1% | ||
| Q2 25 | — | 0.3% | ||
| Q1 25 | — | 0.7% | ||
| Q4 24 | — | 0.2% | ||
| Q3 24 | 7.6% | 0.5% | ||
| Q2 24 | — | 0.3% | ||
| Q1 24 | 5.3% | 0.3% |
キャッシュ転換率FULSTEP
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | 1.47× | — | ||
| Q2 25 | — | — | ||
| Q1 25 | — | — | ||
| Q4 24 | — | — | ||
| Q3 24 | 3.06× | 3.05× | ||
| Q2 24 | — | 3.76× | ||
| Q1 24 | 1.53× | 0.25× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
FUL
| Hygiene Health And Consumable Adhesives | $386.1M | 43% |
| Engineering Adhesives | $272.3M | 31% |
| Building Adhesives Solutions | $233.7M | 26% |
STEP
| Other | $210.1M | 36% |
| Management And Advisory Fees Net Focused Commingled Funds | $143.3M | 24% |
| Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $85.1M | 15% |
| Carried Interest Allocation Separately Managed Accounts | $63.6M | 11% |
| Carried Interest Allocation Realized | $46.7M | 8% |
| Management And Advisory Fees Net Advisory And Other Services | $18.3M | 3% |
| Legacy Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $10.3M | 2% |
| Income Based Incentive Fees | $6.0M | 1% |
| Management And Advisory Fees Net Fund Reimbursement Revenues | $3.1M | 1% |
