vs
モーニングスター（MORN）とロゼッタストーン（STEP）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
モーニングスターの直近四半期売上が大きい（$641.1M vs $586.5M、ロゼッタストーンの約1.1倍）。モーニングスターの純利益率が高く（18.0% vs -21.0%、差は39.0%）。ロゼッタストーンの前年同期比売上増加率が高い（73.0% vs 8.5%）。モーニングスターの直近四半期フリーキャッシュフローが多い（$161.3M vs $26.7M）。過去8四半期でロゼッタストーンの売上複合成長率が高い（28.2% vs 8.7%）
モーニングスター（Morningstar, Inc.）は米国イリノイ州シカゴに本社を置く金融サービス企業で、1984年にジョー・マンスエトにより創業されました。投資調査、投資運用をはじめとする多様な投資関連専門サービスをグローバルに提供しています。
ロゼッタストーンは米国発の教育テクノロジー企業で、言語学習、リテラシー向上、脳トレ向けソフトウェアを開発している。特に言語学習製品の知名度が高く、2013年に複数関連企業を買収し事業領域を拡大、2021年にIXL Learningの子会社となった。
MORN vs STEP — 直接比較
売上が大きい
MORN
1.1倍大きい
$586.5M
売上成長率が高い
STEP
+64.5%の差
8.5%
純利益率が高い
MORN
純利益率が39.0%高い
-21.0%
フリーキャッシュフローが多い
MORN
FCF $134.6M多い
$26.7M
2年売上CAGRが高い
STEP
2年複合成長率
8.7%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q3 FY2026
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $641.1M | $586.5M |
| 純利益 | $115.1M | $-123.5M |
| 粗利率 | 61.1% | — |
| 営業利益率 | 24.9% | -33.2% |
| 純利益率 | 18.0% | -21.0% |
| 売上前年比 | 8.5% | 73.0% |
| 純利益前年比 | -1.5% | 35.7% |
| EPS（希薄化後） | $2.79 | $-1.55 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上MORNSTEP
| Q4 25 | $641.1M | $586.5M | ||
| Q3 25 | $617.4M | $454.2M | ||
| Q2 25 | $605.1M | $364.3M | ||
| Q1 25 | $581.9M | $377.7M | ||
| Q4 24 | $591.0M | $339.0M | ||
| Q3 24 | $569.4M | $271.7M | ||
| Q2 24 | $571.9M | $186.4M | ||
| Q1 24 | $542.8M | $356.8M |
純利益MORNSTEP
| Q4 25 | $115.1M | $-123.5M | ||
| Q3 25 | $91.6M | $-366.1M | ||
| Q2 25 | $89.0M | $-38.4M | ||
| Q1 25 | $78.5M | $-18.5M | ||
| Q4 24 | $116.9M | $-192.0M | ||
| Q3 24 | $119.7M | $17.6M | ||
| Q2 24 | $69.1M | $13.3M | ||
| Q1 24 | $64.2M | $30.8M |
粗利率MORNSTEP
| Q4 25 | 61.1% | — | ||
| Q3 25 | 60.9% | — | ||
| Q2 25 | 61.9% | — | ||
| Q1 25 | 60.2% | — | ||
| Q4 24 | 60.7% | — | ||
| Q3 24 | 60.9% | — | ||
| Q2 24 | 61.1% | — | ||
| Q1 24 | 59.8% | — |
営業利益率MORNSTEP
| Q4 25 | 24.9% | -33.2% | ||
| Q3 25 | 20.7% | -148.8% | ||
| Q2 25 | 20.7% | -5.6% | ||
| Q1 25 | 19.6% | 2.6% | ||
| Q4 24 | 28.5% | -101.7% | ||
| Q3 24 | 20.3% | 21.3% | ||
| Q2 24 | 19.0% | 29.4% | ||
| Q1 24 | 17.1% | 26.5% |
純利益率MORNSTEP
| Q4 25 | 18.0% | -21.0% | ||
| Q3 25 | 14.8% | -80.6% | ||
| Q2 25 | 14.7% | -10.5% | ||
| Q1 25 | 13.5% | -4.9% | ||
| Q4 24 | 19.8% | -56.6% | ||
| Q3 24 | 21.0% | 6.5% | ||
| Q2 24 | 12.1% | 7.2% | ||
| Q1 24 | 11.8% | 8.6% |
EPS（希薄化後）MORNSTEP
| Q4 25 | $2.79 | $-1.55 | ||
| Q3 25 | $2.17 | $-4.66 | ||
| Q2 25 | $2.09 | $-0.49 | ||
| Q1 25 | $1.82 | $-0.37 | ||
| Q4 24 | $2.72 | $-2.61 | ||
| Q3 24 | $2.77 | $0.26 | ||
| Q2 24 | $1.60 | $0.20 | ||
| Q1 24 | $1.49 | $0.47 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $528.7M | — |
| 総負債低いほど良い | — | $270.2M |
| 株主資本純資産 | $1.2B | $-378.8M |
| 総資産 | $3.6B | $5.2B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資MORNSTEP
| Q4 25 | $528.7M | — | ||
| Q3 25 | $40.3M | — | ||
| Q2 25 | $38.1M | — | ||
| Q1 25 | $47.7M | — | ||
| Q4 24 | $551.0M | — | ||
| Q3 24 | $48.8M | — | ||
| Q2 24 | $48.0M | — | ||
| Q1 24 | $55.4M | — |
総負債MORNSTEP
| Q4 25 | — | $270.2M | ||
| Q3 25 | $848.9M | $269.9M | ||
| Q2 25 | $838.8M | $269.6M | ||
| Q1 25 | $803.7M | $269.3M | ||
| Q4 24 | $698.6M | $168.9M | ||
| Q3 24 | $864.7M | $172.3M | ||
| Q2 24 | $899.6M | $172.1M | ||
| Q1 24 | $917.3M | $148.8M |
株主資本MORNSTEP
| Q4 25 | $1.2B | $-378.8M | ||
| Q3 25 | $1.5B | $-233.5M | ||
| Q2 25 | $1.6B | $153.9M | ||
| Q1 25 | $1.6B | $179.4M | ||
| Q4 24 | $1.6B | $209.8M | ||
| Q3 24 | $1.6B | $397.5M | ||
| Q2 24 | $1.4B | $366.9M | ||
| Q1 24 | $1.4B | $324.5M |
総資産MORNSTEP
| Q4 25 | $3.6B | $5.2B | ||
| Q3 25 | $3.6B | $5.3B | ||
| Q2 25 | $3.6B | $4.8B | ||
| Q1 25 | $3.6B | $4.6B | ||
| Q4 24 | $3.5B | $4.3B | ||
| Q3 24 | $3.6B | $4.0B | ||
| Q2 24 | $3.4B | $3.8B | ||
| Q1 24 | $3.4B | $3.8B |
負債/資本比率MORNSTEP
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | 0.56× | — | ||
| Q2 25 | 0.52× | 1.75× | ||
| Q1 25 | 0.50× | 1.50× | ||
| Q4 24 | 0.43× | 0.81× | ||
| Q3 24 | 0.55× | 0.43× | ||
| Q2 24 | 0.63× | 0.47× | ||
| Q1 24 | 0.66× | 0.46× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $204.0M | $27.2M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $161.3M | $26.7M |
| FCFマージンFCF / 売上 | 25.2% | 4.6% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 6.7% | 0.1% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 1.77× | — |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $442.6M | $18.6M |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローMORNSTEP
| Q4 25 | $204.0M | $27.2M | ||
| Q3 25 | $195.7M | $16.2M | ||
| Q2 25 | $99.0M | $46.3M | ||
| Q1 25 | $91.0M | $-66.5M | ||
| Q4 24 | $153.4M | $27.6M | ||
| Q3 24 | $191.9M | $53.7M | ||
| Q2 24 | $152.7M | $50.2M | ||
| Q1 24 | $93.6M | $7.6M |
フリーキャッシュフローMORNSTEP
| Q4 25 | $161.3M | $26.7M | ||
| Q3 25 | $160.1M | $15.9M | ||
| Q2 25 | $62.4M | $45.2M | ||
| Q1 25 | $58.8M | $-69.2M | ||
| Q4 24 | $112.8M | $27.0M | ||
| Q3 24 | $155.8M | $52.4M | ||
| Q2 24 | $120.8M | $49.6M | ||
| Q1 24 | $59.5M | $6.7M |
FCFマージンMORNSTEP
| Q4 25 | 25.2% | 4.6% | ||
| Q3 25 | 25.9% | 3.5% | ||
| Q2 25 | 10.3% | 12.4% | ||
| Q1 25 | 10.1% | -18.3% | ||
| Q4 24 | 19.1% | 8.0% | ||
| Q3 24 | 27.4% | 19.3% | ||
| Q2 24 | 21.1% | 26.6% | ||
| Q1 24 | 11.0% | 1.9% |
設備投資強度MORNSTEP
| Q4 25 | 6.7% | 0.1% | ||
| Q3 25 | 5.8% | 0.1% | ||
| Q2 25 | 6.0% | 0.3% | ||
| Q1 25 | 5.5% | 0.7% | ||
| Q4 24 | 6.9% | 0.2% | ||
| Q3 24 | 6.3% | 0.5% | ||
| Q2 24 | 5.6% | 0.3% | ||
| Q1 24 | 6.3% | 0.3% |
キャッシュ転換率MORNSTEP
| Q4 25 | 1.77× | — | ||
| Q3 25 | 2.14× | — | ||
| Q2 25 | 1.11× | — | ||
| Q1 25 | 1.16× | — | ||
| Q4 24 | 1.31× | — | ||
| Q3 24 | 1.60× | 3.05× | ||
| Q2 24 | 2.21× | 3.76× | ||
| Q1 24 | 1.46× | 0.25× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
MORN
| Pitch Book Segment | $172.6M | 27% |
| Morningstar Credit Segment | $166.7M | 26% |
| Transaction Based | $113.1M | 18% |
| Asset Based | $90.2M | 14% |
| Morningstar Retirement Segment | $38.1M | 6% |
| Morningstar Sustainalytics | $27.8M | 4% |
| Morningstar Indexes | $22.5M | 4% |
| Morningstar Wealth Segment | $2.3M | 0% |
STEP
| Other | $210.1M | 36% |
| Management And Advisory Fees Net Focused Commingled Funds | $143.3M | 24% |
| Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $85.1M | 15% |
| Carried Interest Allocation Separately Managed Accounts | $63.6M | 11% |
| Carried Interest Allocation Realized | $46.7M | 8% |
| Management And Advisory Fees Net Advisory And Other Services | $18.3M | 3% |
| Legacy Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $10.3M | 2% |
| Income Based Incentive Fees | $6.0M | 1% |
| Management And Advisory Fees Net Fund Reimbursement Revenues | $3.1M | 1% |
