vs
ハーレーダビッドソン（HOG）とロゼッタストーン（STEP）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
ロゼッタストーンの直近四半期売上が大きい（$586.5M vs $390.5M、ハーレーダビッドソンの約1.5倍）。ロゼッタストーンの純利益率が高く（-21.0% vs -72.3%、差は51.3%）。ロゼッタストーンの前年同期比売上増加率が高い（73.0% vs -9.4%）。ハーレーダビッドソンの直近四半期フリーキャッシュフローが多い（$100.4M vs $26.7M）。過去8四半期でロゼッタストーンの売上複合成長率が高い（28.2% vs -48.6%）
ハーレーダビッドソンは米国発のオートバイメーカー兼ライフスタイルブランドで、本部はウィスコンシン州ミルウォーキーにあり、1903年に設立されました。大恐慌時代を生き残った米国の2大オートバイメーカーの1つであり、数々の株式異動、子会社再編、経営難、世界的な競争を経て、現在では世界的に有名な象徴的ブランドとなっています。
ロゼッタストーンは米国発の教育テクノロジー企業で、言語学習、リテラシー向上、脳トレ向けソフトウェアを開発している。特に言語学習製品の知名度が高く、2013年に複数関連企業を買収し事業領域を拡大、2021年にIXL Learningの子会社となった。
HOG vs STEP — 直接比較
売上が大きい
STEP
1.5倍大きい
$390.5M
売上成長率が高い
STEP
+82.4%の差
-9.4%
純利益率が高い
STEP
純利益率が51.3%高い
-72.3%
フリーキャッシュフローが多い
HOG
FCF $73.7M多い
$26.7M
2年売上CAGRが高い
STEP
2年複合成長率
-48.6%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q3 FY2026
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $390.5M | $586.5M |
| 純利益 | $-282.6M | $-123.5M |
| 粗利率 | -7.9% | — |
| 営業利益率 | -92.4% | -33.2% |
| 純利益率 | -72.3% | -21.0% |
| 売上前年比 | -9.4% | 73.0% |
| 純利益前年比 | -138.6% | 35.7% |
| EPS（希薄化後） | $-2.27 | $-1.55 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上HOGSTEP
| Q4 25 | $390.5M | $586.5M | ||
| Q3 25 | $1.1B | $454.2M | ||
| Q2 25 | $1.0B | $364.3M | ||
| Q1 25 | $1.1B | $377.7M | ||
| Q4 24 | $430.9M | $339.0M | ||
| Q3 24 | $881.2M | $271.7M | ||
| Q2 24 | $1.4B | $186.4M | ||
| Q1 24 | $1.5B | $356.8M |
純利益HOGSTEP
| Q4 25 | $-282.6M | $-123.5M | ||
| Q3 25 | $377.4M | $-366.1M | ||
| Q2 25 | $107.6M | $-38.4M | ||
| Q1 25 | $133.1M | $-18.5M | ||
| Q4 24 | $-118.4M | $-192.0M | ||
| Q3 24 | $119.0M | $17.6M | ||
| Q2 24 | $218.3M | $13.3M | ||
| Q1 24 | $234.9M | $30.8M |
粗利率HOGSTEP
| Q4 25 | -7.9% | — | ||
| Q3 25 | 26.0% | — | ||
| Q2 25 | 28.5% | — | ||
| Q1 25 | 28.9% | — | ||
| Q4 24 | -2.0% | — | ||
| Q3 24 | 29.8% | — | ||
| Q2 24 | 31.8% | — | ||
| Q1 24 | 30.9% | — |
営業利益率HOGSTEP
| Q4 25 | -92.4% | -33.2% | ||
| Q3 25 | 44.0% | -148.8% | ||
| Q2 25 | 10.7% | -5.6% | ||
| Q1 25 | 14.8% | 2.6% | ||
| Q4 24 | -44.9% | -101.7% | ||
| Q3 24 | 12.0% | 21.3% | ||
| Q2 24 | 17.8% | 29.4% | ||
| Q1 24 | 17.8% | 26.5% |
純利益率HOGSTEP
| Q4 25 | -72.3% | -21.0% | ||
| Q3 25 | 35.0% | -80.6% | ||
| Q2 25 | 10.2% | -10.5% | ||
| Q1 25 | 12.3% | -4.9% | ||
| Q4 24 | -27.5% | -56.6% | ||
| Q3 24 | 13.5% | 6.5% | ||
| Q2 24 | 16.1% | 7.2% | ||
| Q1 24 | 15.9% | 8.6% |
EPS（希薄化後）HOGSTEP
| Q4 25 | $-2.27 | $-1.55 | ||
| Q3 25 | $3.10 | $-4.66 | ||
| Q2 25 | $0.88 | $-0.49 | ||
| Q1 25 | $1.07 | $-0.37 | ||
| Q4 24 | $-0.82 | $-2.61 | ||
| Q3 24 | $0.91 | $0.26 | ||
| Q2 24 | $1.63 | $0.20 | ||
| Q1 24 | $1.72 | $0.47 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $3.1B | — |
| 総負債低いほど良い | $2.5B | $270.2M |
| 株主資本純資産 | $3.1B | $-378.8M |
| 総資産 | $8.0B | $5.2B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | 0.79× | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資HOGSTEP
| Q4 25 | $3.1B | — | ||
| Q3 25 | $1.8B | — | ||
| Q2 25 | $1.6B | — | ||
| Q1 25 | $1.9B | — | ||
| Q4 24 | $1.6B | — | ||
| Q3 24 | $2.2B | — | ||
| Q2 24 | $1.8B | — | ||
| Q1 24 | $1.5B | — |
総負債HOGSTEP
| Q4 25 | $2.5B | $270.2M | ||
| Q3 25 | $4.5B | $269.9M | ||
| Q2 25 | $6.4B | $269.6M | ||
| Q1 25 | $6.8B | $269.3M | ||
| Q4 24 | $6.3B | $168.9M | ||
| Q3 24 | $7.3B | $172.3M | ||
| Q2 24 | $7.0B | $172.1M | ||
| Q1 24 | $6.3B | $148.8M |
株主資本HOGSTEP
| Q4 25 | $3.1B | $-378.8M | ||
| Q3 25 | $3.6B | $-233.5M | ||
| Q2 25 | $3.3B | $153.9M | ||
| Q1 25 | $3.2B | $179.4M | ||
| Q4 24 | $3.2B | $209.8M | ||
| Q3 24 | $3.4B | $397.5M | ||
| Q2 24 | $3.4B | $366.9M | ||
| Q1 24 | $3.3B | $324.5M |
総資産HOGSTEP
| Q4 25 | $8.0B | $5.2B | ||
| Q3 25 | $10.6B | $5.3B | ||
| Q2 25 | $12.1B | $4.8B | ||
| Q1 25 | $12.4B | $4.6B | ||
| Q4 24 | $11.9B | $4.3B | ||
| Q3 24 | $13.0B | $4.0B | ||
| Q2 24 | $12.8B | $3.8B | ||
| Q1 24 | $12.3B | $3.8B |
負債/資本比率HOGSTEP
| Q4 25 | 0.79× | — | ||
| Q3 25 | 1.25× | — | ||
| Q2 25 | 1.91× | 1.75× | ||
| Q1 25 | 2.14× | 1.50× | ||
| Q4 24 | 2.00× | 0.81× | ||
| Q3 24 | 2.13× | 0.43× | ||
| Q2 24 | 2.03× | 0.47× | ||
| Q1 24 | 1.88× | 0.46× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $152.0M | $27.2M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $100.4M | $26.7M |
| FCFマージンFCF / 売上 | 25.7% | 4.6% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 13.2% | 0.1% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | — | — |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $415.2M | $18.6M |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローHOGSTEP
| Q4 25 | $152.0M | $27.2M | ||
| Q3 25 | $-92.6M | $16.2M | ||
| Q2 25 | $368.0M | $46.3M | ||
| Q1 25 | $141.5M | $-66.5M | ||
| Q4 24 | $133.2M | $27.6M | ||
| Q3 24 | $353.0M | $53.7M | ||
| Q2 24 | $473.6M | $50.2M | ||
| Q1 24 | $104.0M | $7.6M |
フリーキャッシュフローHOGSTEP
| Q4 25 | $100.4M | $26.7M | ||
| Q3 25 | $-129.1M | $15.9M | ||
| Q2 25 | $332.4M | $45.2M | ||
| Q1 25 | $111.6M | $-69.2M | ||
| Q4 24 | $77.0M | $27.0M | ||
| Q3 24 | $300.4M | $52.4M | ||
| Q2 24 | $432.2M | $49.6M | ||
| Q1 24 | $57.6M | $6.7M |
FCFマージンHOGSTEP
| Q4 25 | 25.7% | 4.6% | ||
| Q3 25 | -12.0% | 3.5% | ||
| Q2 25 | 31.7% | 12.4% | ||
| Q1 25 | 10.3% | -18.3% | ||
| Q4 24 | 17.9% | 8.0% | ||
| Q3 24 | 34.1% | 19.3% | ||
| Q2 24 | 31.9% | 26.6% | ||
| Q1 24 | 3.9% | 1.9% |
設備投資強度HOGSTEP
| Q4 25 | 13.2% | 0.1% | ||
| Q3 25 | 3.4% | 0.1% | ||
| Q2 25 | 3.4% | 0.3% | ||
| Q1 25 | 2.8% | 0.7% | ||
| Q4 24 | 13.0% | 0.2% | ||
| Q3 24 | 6.0% | 0.5% | ||
| Q2 24 | 3.1% | 0.3% | ||
| Q1 24 | 3.1% | 0.3% |
キャッシュ転換率HOGSTEP
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | -0.25× | — | ||
| Q2 25 | 3.42× | — | ||
| Q1 25 | 1.06× | — | ||
| Q4 24 | — | — | ||
| Q3 24 | 2.97× | 3.05× | ||
| Q2 24 | 2.17× | 3.76× | ||
| Q1 24 | 0.44× | 0.25× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
HOG
| Motorcycles | $193.9M | 50% |
| Other | $63.8M | 16% |
| Other Income Financial Services | $59.8M | 15% |
| Apparel | $47.2M | 12% |
| Livewire Segment | $11.4M | 3% |
STEP
| Other | $210.1M | 36% |
| Management And Advisory Fees Net Focused Commingled Funds | $143.3M | 24% |
| Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $85.1M | 15% |
| Carried Interest Allocation Separately Managed Accounts | $63.6M | 11% |
| Carried Interest Allocation Realized | $46.7M | 8% |
| Management And Advisory Fees Net Advisory And Other Services | $18.3M | 3% |
| Legacy Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $10.3M | 2% |
| Income Based Incentive Fees | $6.0M | 1% |
| Management And Advisory Fees Net Fund Reimbursement Revenues | $3.1M | 1% |
