vs
Solventum（SOLV）とゾエティス（ZTS）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
ゾエティスの直近四半期売上が大きい（$2.4B vs $2.0B、Solventumの約1.2倍）。ゾエティスの純利益率が高く（25.3% vs 3.2%、差は22.1%）。ゾエティスの前年同期比売上増加率が高い（3.0% vs -3.7%）。ゾエティスの直近四半期フリーキャッシュフローが多い（$732.0M vs $32.0M）。過去8四半期でゾエティスの売上複合成長率が高い（4.4% vs -0.4%）
Solventum Corporationはアメリカ発祥のヘルスケア企業で、2024年4月1日に多岐にわたる事業を展開する世界的大手企業3Mからスピンオフして独立しました。旧3M医療部門の技術や事業資産を承継し、世界各国の顧客に医療関連の製品・サービスを提供しています。
ゾエティスは世界最大の動物向け医薬品企業で、ペットや家畜用の医薬品・ワクチンの開発・生産を主力事業としています。元々は製薬大手ファイザーの子会社でしたが、ファイザーが83%の持分をスピンオフした後は完全独立企業となりました。現在約45か国で直接製品を販売し、100か国以上で流通しており、米国外の売上高が全体の50%を占めています。
SOLV vs ZTS — 直接比較
売上が大きい
ZTS
1.2倍大きい
$2.0B
売上成長率が高い
ZTS
+6.7%の差
-3.7%
純利益率が高い
ZTS
純利益率が22.1%高い
3.2%
フリーキャッシュフローが多い
ZTS
FCF $700.0M多い
$32.0M
2年売上CAGRが高い
ZTS
2年複合成長率
-0.4%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q4 FY2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $2.0B | $2.4B |
| 純利益 | $63.0M | $603.0M |
| 粗利率 | 51.4% | 70.2% |
| 営業利益率 | 6.3% | 31.9% |
| 純利益率 | 3.2% | 25.3% |
| 売上前年比 | -3.7% | 3.0% |
| 純利益前年比 | 103.2% | 3.8% |
| EPS（希薄化後） | $0.37 | $1.37 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上SOLVZTS
| Q4 25 | $2.0B | $2.4B | ||
| Q3 25 | $2.1B | $2.4B | ||
| Q2 25 | $2.2B | $2.5B | ||
| Q1 25 | $2.1B | $2.2B | ||
| Q4 24 | $2.1B | $2.3B | ||
| Q3 24 | $2.1B | $2.4B | ||
| Q2 24 | $2.1B | $2.4B | ||
| Q1 24 | $2.0B | $2.2B |
純利益SOLVZTS
| Q4 25 | $63.0M | $603.0M | ||
| Q3 25 | $1.3B | $721.0M | ||
| Q2 25 | $90.0M | $718.0M | ||
| Q1 25 | $137.0M | $631.0M | ||
| Q4 24 | $31.0M | $581.0M | ||
| Q3 24 | $122.0M | $682.0M | ||
| Q2 24 | $89.0M | $624.0M | ||
| Q1 24 | $237.0M | $599.0M |
粗利率SOLVZTS
| Q4 25 | 51.4% | 70.2% | ||
| Q3 25 | 54.2% | 71.5% | ||
| Q2 25 | 54.4% | 73.6% | ||
| Q1 25 | 53.8% | 72.0% | ||
| Q4 24 | 53.9% | 69.5% | ||
| Q3 24 | 56.0% | 70.6% | ||
| Q2 24 | 54.6% | 71.7% | ||
| Q1 24 | 58.1% | 70.6% |
営業利益率SOLVZTS
| Q4 25 | 6.3% | 31.9% | ||
| Q3 25 | 80.6% | 37.0% | ||
| Q2 25 | 9.9% | 36.7% | ||
| Q1 25 | 7.3% | 36.5% | ||
| Q4 24 | 6.6% | 31.6% | ||
| Q3 24 | 13.2% | 36.6% | ||
| Q2 24 | 11.7% | 33.0% | ||
| Q1 24 | 18.9% | 34.1% |
純利益率SOLVZTS
| Q4 25 | 3.2% | 25.3% | ||
| Q3 25 | 60.4% | 30.0% | ||
| Q2 25 | 4.2% | 29.2% | ||
| Q1 25 | 6.6% | 28.4% | ||
| Q4 24 | 1.5% | 25.1% | ||
| Q3 24 | 5.9% | 28.6% | ||
| Q2 24 | 4.3% | 26.4% | ||
| Q1 24 | 11.8% | 27.4% |
EPS（希薄化後）SOLVZTS
| Q4 25 | $0.37 | $1.37 | ||
| Q3 25 | $7.22 | $1.63 | ||
| Q2 25 | $0.51 | $1.61 | ||
| Q1 25 | $0.78 | $1.41 | ||
| Q4 24 | $0.18 | $1.29 | ||
| Q3 24 | $0.70 | $1.50 | ||
| Q2 24 | $0.51 | $1.37 | ||
| Q1 24 | $1.37 | $1.31 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $878.0M | — |
| 総負債低いほど良い | $5.0B | — |
| 株主資本純資産 | $5.0B | $3.3B |
| 総資産 | $14.3B | $15.5B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | 1.00× | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資SOLVZTS
| Q4 25 | $878.0M | — | ||
| Q3 25 | $1.6B | $2.1B | ||
| Q2 25 | $492.0M | $1.4B | ||
| Q1 25 | $534.0M | $1.7B | ||
| Q4 24 | $762.0M | $2.0B | ||
| Q3 24 | $772.0M | $1.7B | ||
| Q2 24 | $897.0M | $1.6B | ||
| Q1 24 | $996.0M | $2.0B |
総負債SOLVZTS
| Q4 25 | $5.0B | — | ||
| Q3 25 | $5.1B | — | ||
| Q2 25 | $7.8B | — | ||
| Q1 25 | $7.9B | — | ||
| Q4 24 | $8.0B | — | ||
| Q3 24 | $8.1B | — | ||
| Q2 24 | $8.3B | — | ||
| Q1 24 | $8.3B | — |
株主資本SOLVZTS
| Q4 25 | $5.0B | $3.3B | ||
| Q3 25 | $5.0B | $5.4B | ||
| Q2 25 | $3.6B | $5.0B | ||
| Q1 25 | $3.3B | $4.7B | ||
| Q4 24 | $3.0B | $4.8B | ||
| Q3 24 | $3.2B | $5.2B | ||
| Q2 24 | $2.9B | $5.0B | ||
| Q1 24 | $3.9B | $5.1B |
総資産SOLVZTS
| Q4 25 | $14.3B | $15.5B | ||
| Q3 25 | $14.0B | $15.2B | ||
| Q2 25 | $15.1B | $14.5B | ||
| Q1 25 | $14.5B | $14.1B | ||
| Q4 24 | $14.5B | $14.2B | ||
| Q3 24 | $14.7B | $14.4B | ||
| Q2 24 | $14.6B | $14.2B | ||
| Q1 24 | $14.7B | $14.3B |
負債/資本比率SOLVZTS
| Q4 25 | 1.00× | — | ||
| Q3 25 | 1.03× | — | ||
| Q2 25 | 2.14× | — | ||
| Q1 25 | 2.43× | — | ||
| Q4 24 | 2.71× | — | ||
| Q3 24 | 2.54× | — | ||
| Q2 24 | 2.90× | — | ||
| Q1 24 | 2.16× | — |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $95.0M | $893.0M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $32.0M | $732.0M |
| FCFマージンFCF / 売上 | 1.6% | 30.7% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 3.2% | 6.7% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 1.51× | 1.48× |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $-10.0M | $2.3B |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローSOLVZTS
| Q4 25 | $95.0M | $893.0M | ||
| Q3 25 | $76.0M | $938.0M | ||
| Q2 25 | $169.0M | $486.0M | ||
| Q1 25 | $29.0M | $587.0M | ||
| Q4 24 | $219.0M | $905.0M | ||
| Q3 24 | $169.0M | $951.0M | ||
| Q2 24 | $355.0M | $502.0M | ||
| Q1 24 | $442.0M | $595.0M |
フリーキャッシュフローSOLVZTS
| Q4 25 | $32.0M | $732.0M | ||
| Q3 25 | $-21.0M | $805.0M | ||
| Q2 25 | $59.0M | $308.0M | ||
| Q1 25 | $-80.0M | $438.0M | ||
| Q4 24 | $92.0M | $689.0M | ||
| Q3 24 | $76.0M | $784.0M | ||
| Q2 24 | $297.0M | $370.0M | ||
| Q1 24 | $340.0M | $455.0M |
FCFマージンSOLVZTS
| Q4 25 | 1.6% | 30.7% | ||
| Q3 25 | -1.0% | 33.5% | ||
| Q2 25 | 2.7% | 12.5% | ||
| Q1 25 | -3.9% | 19.7% | ||
| Q4 24 | 4.4% | 29.7% | ||
| Q3 24 | 3.7% | 32.8% | ||
| Q2 24 | 14.3% | 15.7% | ||
| Q1 24 | 16.9% | 20.8% |
設備投資強度SOLVZTS
| Q4 25 | 3.2% | 6.7% | ||
| Q3 25 | 4.6% | 5.5% | ||
| Q2 25 | 5.1% | 7.2% | ||
| Q1 25 | 5.3% | 6.7% | ||
| Q4 24 | 6.1% | 9.3% | ||
| Q3 24 | 4.5% | 7.0% | ||
| Q2 24 | 2.8% | 5.6% | ||
| Q1 24 | 5.1% | 6.4% |
キャッシュ転換率SOLVZTS
| Q4 25 | 1.51× | 1.48× | ||
| Q3 25 | 0.06× | 1.30× | ||
| Q2 25 | 1.88× | 0.68× | ||
| Q1 25 | 0.21× | 0.93× | ||
| Q4 24 | 7.06× | 1.56× | ||
| Q3 24 | 1.39× | 1.39× | ||
| Q2 24 | 3.99× | 0.80× | ||
| Q1 24 | 1.86× | 0.99× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
SOLV
| Infection Prevention And Surgical Solutions | $752.0M | 38% |
| Cost Of Software And Rentals | $508.0M | 25% |
| Health Information Systems Segment | $347.0M | 17% |
| Dental Solutions Segment | $343.0M | 17% |
| Related Party | $14.0M | 1% |
ZTS
| Other | $1.3B | 56% |
| Livestock | $234.0M | 10% |
| Pain Sedation | $209.0M | 9% |
| Other Pharmaceuticals | $188.0M | 8% |
| Swine | $125.0M | 5% |
| Poultry | $117.0M | 5% |
| Fish | $81.0M | 3% |
| Other Non Pharmaceuticals | $70.0M | 3% |
| Manufactured Product Other | $18.0M | 1% |
| Medicated Feed Additives | $12.0M | 1% |
