vs
ロゼッタストーン（STEP）とウォーターズ（WAT）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
ウォーターズの直近四半期売上が大きい（$932.4M vs $586.5M、ロゼッタストーンの約1.6倍）。ウォーターズの純利益率が高く（24.2% vs -21.0%、差は45.2%）。ロゼッタストーンの前年同期比売上増加率が高い（73.0% vs 6.8%）。過去8四半期でロゼッタストーンの売上複合成長率が高い（28.2% vs 21.0%）
ロゼッタストーンは米国発の教育テクノロジー企業で、言語学習、リテラシー向上、脳トレ向けソフトウェアを開発している。特に言語学習製品の知名度が高く、2013年に複数関連企業を買収し事業領域を拡大、2021年にIXL Learningの子会社となった。
ウォーターズ・コーポレーションは米国マサチューセッツ州ミルフォードに本社を置く企業で、ライフサイエンス、材料、食品産業向けにクロマトグラフィー、質量分析、検査室インフォマティクス、レオメトリーに用いる分析機器とソフトウェアを提供している。
STEP vs WAT — 直接比較
売上が大きい
WAT
1.6倍大きい
$586.5M
売上成長率が高い
STEP
+66.2%の差
6.8%
純利益率が高い
WAT
純利益率が45.2%高い
-21.0%
2年売上CAGRが高い
STEP
2年複合成長率
21.0%
損益計算書 — Q3 FY2026 vs Q4 FY2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $586.5M | $932.4M |
| 純利益 | $-123.5M | $225.2M |
| 粗利率 | — | 61.1% |
| 営業利益率 | -33.2% | 29.0% |
| 純利益率 | -21.0% | 24.2% |
| 売上前年比 | 73.0% | 6.8% |
| 純利益前年比 | 35.7% | -2.7% |
| EPS（希薄化後） | $-1.55 | $3.76 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上STEPWAT
| Q4 25 | $586.5M | $932.4M | ||
| Q3 25 | $454.2M | $799.9M | ||
| Q2 25 | $364.3M | $771.3M | ||
| Q1 25 | $377.7M | $661.7M | ||
| Q4 24 | $339.0M | $872.7M | ||
| Q3 24 | $271.7M | $740.3M | ||
| Q2 24 | $186.4M | $708.5M | ||
| Q1 24 | $356.8M | $636.8M |
純利益STEPWAT
| Q4 25 | $-123.5M | $225.2M | ||
| Q3 25 | $-366.1M | $148.9M | ||
| Q2 25 | $-38.4M | $147.1M | ||
| Q1 25 | $-18.5M | $121.4M | ||
| Q4 24 | $-192.0M | $231.4M | ||
| Q3 24 | $17.6M | $161.5M | ||
| Q2 24 | $13.3M | $142.7M | ||
| Q1 24 | $30.8M | $102.2M |
粗利率STEPWAT
| Q4 25 | — | 61.1% | ||
| Q3 25 | — | 59.0% | ||
| Q2 25 | — | 58.3% | ||
| Q1 25 | — | 58.2% | ||
| Q4 24 | — | 60.1% | ||
| Q3 24 | — | 59.3% | ||
| Q2 24 | — | 59.3% | ||
| Q1 24 | — | 58.9% |
営業利益率STEPWAT
| Q4 25 | -33.2% | 29.0% | ||
| Q3 25 | -148.8% | 24.0% | ||
| Q2 25 | -5.6% | 24.4% | ||
| Q1 25 | 2.6% | 22.9% | ||
| Q4 24 | -101.7% | 33.5% | ||
| Q3 24 | 21.3% | 28.5% | ||
| Q2 24 | 29.4% | 26.7% | ||
| Q1 24 | 26.5% | 21.0% |
純利益率STEPWAT
| Q4 25 | -21.0% | 24.2% | ||
| Q3 25 | -80.6% | 18.6% | ||
| Q2 25 | -10.5% | 19.1% | ||
| Q1 25 | -4.9% | 18.3% | ||
| Q4 24 | -56.6% | 26.5% | ||
| Q3 24 | 6.5% | 21.8% | ||
| Q2 24 | 7.2% | 20.1% | ||
| Q1 24 | 8.6% | 16.0% |
EPS（希薄化後）STEPWAT
| Q4 25 | $-1.55 | $3.76 | ||
| Q3 25 | $-4.66 | $2.50 | ||
| Q2 25 | $-0.49 | $2.47 | ||
| Q1 25 | $-0.37 | $2.03 | ||
| Q4 24 | $-2.61 | $3.88 | ||
| Q3 24 | $0.26 | $2.71 | ||
| Q2 24 | $0.20 | $2.40 | ||
| Q1 24 | $0.47 | $1.72 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | — | $587.8M |
| 総負債低いほど良い | $270.2M | $1.4B |
| 株主資本純資産 | $-378.8M | $2.6B |
| 総資産 | $5.2B | $5.1B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | 0.55× |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資STEPWAT
| Q4 25 | — | $587.8M | ||
| Q3 25 | — | $459.1M | ||
| Q2 25 | — | $367.2M | ||
| Q1 25 | — | $382.9M | ||
| Q4 24 | — | $325.4M | ||
| Q3 24 | — | $331.5M | ||
| Q2 24 | — | $327.4M | ||
| Q1 24 | — | $338.2M |
総負債STEPWAT
| Q4 25 | $270.2M | $1.4B | ||
| Q3 25 | $269.9M | — | ||
| Q2 25 | $269.6M | — | ||
| Q1 25 | $269.3M | — | ||
| Q4 24 | $168.9M | $1.6B | ||
| Q3 24 | $172.3M | — | ||
| Q2 24 | $172.1M | — | ||
| Q1 24 | $148.8M | — |
株主資本STEPWAT
| Q4 25 | $-378.8M | $2.6B | ||
| Q3 25 | $-233.5M | $2.3B | ||
| Q2 25 | $153.9M | $2.2B | ||
| Q1 25 | $179.4M | $2.0B | ||
| Q4 24 | $209.8M | $1.8B | ||
| Q3 24 | $397.5M | $1.6B | ||
| Q2 24 | $366.9M | $1.4B | ||
| Q1 24 | $324.5M | $1.3B |
総資産STEPWAT
| Q4 25 | $5.2B | $5.1B | ||
| Q3 25 | $5.3B | $4.9B | ||
| Q2 25 | $4.8B | $4.7B | ||
| Q1 25 | $4.6B | $4.6B | ||
| Q4 24 | $4.3B | $4.6B | ||
| Q3 24 | $4.0B | $4.5B | ||
| Q2 24 | $3.8B | $4.4B | ||
| Q1 24 | $3.8B | $4.5B |
負債/資本比率STEPWAT
| Q4 25 | — | 0.55× | ||
| Q3 25 | — | — | ||
| Q2 25 | 1.75× | — | ||
| Q1 25 | 1.50× | — | ||
| Q4 24 | 0.81× | 0.89× | ||
| Q3 24 | 0.43× | — | ||
| Q2 24 | 0.47× | — | ||
| Q1 24 | 0.46× | — |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $27.2M | $164.6M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $26.7M | — |
| FCFマージンFCF / 売上 | 4.6% | — |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 0.1% | — |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | — | 0.73× |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $18.6M | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローSTEPWAT
| Q4 25 | $27.2M | $164.6M | ||
| Q3 25 | $16.2M | $187.3M | ||
| Q2 25 | $46.3M | $41.1M | ||
| Q1 25 | $-66.5M | $259.6M | ||
| Q4 24 | $27.6M | $240.1M | ||
| Q3 24 | $53.7M | $204.6M | ||
| Q2 24 | $50.2M | $54.5M | ||
| Q1 24 | $7.6M | $262.9M |
フリーキャッシュフローSTEPWAT
| Q4 25 | $26.7M | — | ||
| Q3 25 | $15.9M | — | ||
| Q2 25 | $45.2M | — | ||
| Q1 25 | $-69.2M | — | ||
| Q4 24 | $27.0M | — | ||
| Q3 24 | $52.4M | — | ||
| Q2 24 | $49.6M | — | ||
| Q1 24 | $6.7M | — |
FCFマージンSTEPWAT
| Q4 25 | 4.6% | — | ||
| Q3 25 | 3.5% | — | ||
| Q2 25 | 12.4% | — | ||
| Q1 25 | -18.3% | — | ||
| Q4 24 | 8.0% | — | ||
| Q3 24 | 19.3% | — | ||
| Q2 24 | 26.6% | — | ||
| Q1 24 | 1.9% | — |
設備投資強度STEPWAT
| Q4 25 | 0.1% | — | ||
| Q3 25 | 0.1% | — | ||
| Q2 25 | 0.3% | — | ||
| Q1 25 | 0.7% | — | ||
| Q4 24 | 0.2% | — | ||
| Q3 24 | 0.5% | — | ||
| Q2 24 | 0.3% | — | ||
| Q1 24 | 0.3% | — |
キャッシュ転換率STEPWAT
| Q4 25 | — | 0.73× | ||
| Q3 25 | — | 1.26× | ||
| Q2 25 | — | 0.28× | ||
| Q1 25 | — | 2.14× | ||
| Q4 24 | — | 1.04× | ||
| Q3 24 | 3.05× | 1.27× | ||
| Q2 24 | 3.76× | 0.38× | ||
| Q1 24 | 0.25× | 2.57× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
STEP
| Other | $210.1M | 36% |
| Management And Advisory Fees Net Focused Commingled Funds | $143.3M | 24% |
| Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $85.1M | 15% |
| Carried Interest Allocation Separately Managed Accounts | $63.6M | 11% |
| Carried Interest Allocation Realized | $46.7M | 8% |
| Management And Advisory Fees Net Advisory And Other Services | $18.3M | 3% |
| Legacy Carried Interest Allocation Focused Commingled Funds | $10.3M | 2% |
| Income Based Incentive Fees | $6.0M | 1% |
| Management And Advisory Fees Net Fund Reimbursement Revenues | $3.1M | 1% |
WAT
セグメントデータなし
