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DOCUSIGN, INC.（DOCU）与PELOTON INTERACTIVE, INC.（PTON）财务数据对比。点击上方公司名可切换其他公司
DOCUSIGN, INC.的季度营收约是PELOTON INTERACTIVE, INC.的1.2倍（$818.4M vs $656.5M），DOCUSIGN, INC.净利率更高（10.2% vs -5.9%，领先16.1%），DOCUSIGN, INC.同比增速更快（8.4% vs -2.6%），DOCUSIGN, INC.自由现金流更多（$262.9M vs $71.0M）
DocuSign是总部位于美国加利福尼亚州旧金山的软件企业，为各类机构提供多设备支持的电子协议管理及电子签名相关产品。截至2025年，公司在180个国家拥有约170万客户，其处理的签名符合美国ESIGN法案、欧盟eIDAS法规要求，满足欧盟高级及合格签名标准。
派乐腾（Peloton Interactive）是总部位于美国纽约的健身设备与媒体服务商，主打搭载联网触控屏的动感单车、跑步机、室内划船器等产品，用户付费订阅即可观看直播和录播健身课程，设备内置传感器可追踪运动功率等数据，为用户提供实时运动表现反馈，还支持排行榜功能与其他用户互动比拼。
DOCU vs PTON — 直观对比
营收规模更大
DOCU
是对方的1.2倍
$656.5M
营收增速更快
DOCU
高出11.0%
-2.6%
净利率更高
DOCU
高出16.1%
-5.9%
自由现金流更多
DOCU
多$191.9M
$71.0M
损益表 — Q3 FY2026 vs Q2 FY2026
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 营收 | $818.4M | $656.5M |
| 净利润 | $83.7M | $-38.8M |
| 毛利率 | 79.2% | 50.5% |
| 营业利润率 | 10.4% | -2.2% |
| 净利率 | 10.2% | -5.9% |
| 营收同比 | 8.4% | -2.6% |
| 净利润同比 | 34.1% | 57.8% |
| 每股收益（稀释后） | $0.40 | $-0.09 |
绿色 = 该指标领先。财年不对齐时期间可能不同
8季度营收与利润趋势
并排季度历史对比，按日历期对齐，财年错位的公司也能正确匹配
营收DOCUPTON
| Q4 25 | $818.4M | $656.5M | ||
| Q3 25 | $800.6M | $550.8M | ||
| Q2 25 | $763.7M | — |
净利润DOCUPTON
| Q4 25 | $83.7M | $-38.8M | ||
| Q3 25 | $63.0M | $13.9M | ||
| Q2 25 | $72.1M | — |
毛利率DOCUPTON
| Q4 25 | 79.2% | 50.5% | ||
| Q3 25 | 79.3% | 51.5% | ||
| Q2 25 | 79.4% | — |
营业利润率DOCUPTON
| Q4 25 | 10.4% | -2.2% | ||
| Q3 25 | 8.1% | 7.5% | ||
| Q2 25 | 7.9% | — |
净利率DOCUPTON
| Q4 25 | 10.2% | -5.9% | ||
| Q3 25 | 7.9% | 2.5% | ||
| Q2 25 | 9.4% | — |
每股收益（稀释后）DOCUPTON
| Q4 25 | $0.40 | $-0.09 | ||
| Q3 25 | $0.30 | $0.03 | ||
| Q2 25 | $0.34 | — |
资产负债表与财务实力
最新季度各公司的流动性、杠杆与账面价值一览
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 现金及短期投资手头流动性 | $583.3M | $1.2B |
| 总债务越低越好 | — | $1.5B |
| 股东权益账面价值 | $2.0B | $-326.7M |
| 总资产 | $4.0B | $2.2B |
| 负债/权益比越低杠杆越低 | — | — |
8季度趋势，按日历期对齐
现金及短期投资DOCUPTON
| Q4 25 | $583.3M | $1.2B | ||
| Q3 25 | $600.0M | $1.1B | ||
| Q2 25 | $657.4M | — |
总债务DOCUPTON
| Q4 25 | — | $1.5B | ||
| Q3 25 | — | $1.5B | ||
| Q2 25 | — | — |
股东权益DOCUPTON
| Q4 25 | $2.0B | $-326.7M | ||
| Q3 25 | $2.0B | $-347.0M | ||
| Q2 25 | $2.0B | — |
总资产DOCUPTON
| Q4 25 | $4.0B | $2.2B | ||
| Q3 25 | $3.9B | $2.2B | ||
| Q2 25 | $3.9B | — |
现金流与资本效率
扣除再投资后实际产生的现金。现金流比净利润更难造假
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 经营现金流最新季度 | $290.3M | $71.9M |
| 自由现金流经营现金流 - 资本支出 | $262.9M | $71.0M |
| 自由现金流率自由现金流/营收 | 32.1% | 10.8% |
| 资本支出强度资本支出/营收 | 3.3% | 0.1% |
| 现金转化率经营现金流/净利润 | 3.47× | — |
| 过去12个月自由现金流最近4个季度 | — | — |
8季度趋势，按日历期对齐
经营现金流DOCUPTON
| Q4 25 | $290.3M | $71.9M | ||
| Q3 25 | $246.1M | $71.9M | ||
| Q2 25 | $251.4M | — |
自由现金流DOCUPTON
| Q4 25 | $262.9M | $71.0M | ||
| Q3 25 | $217.6M | $67.4M | ||
| Q2 25 | $227.8M | — |
自由现金流率DOCUPTON
| Q4 25 | 32.1% | 10.8% | ||
| Q3 25 | 27.2% | 12.2% | ||
| Q2 25 | 29.8% | — |
资本支出强度DOCUPTON
| Q4 25 | 3.3% | 0.1% | ||
| Q3 25 | 3.6% | 0.8% | ||
| Q2 25 | 3.1% | — |
现金转化率DOCUPTON
| Q4 25 | 3.47× | — | ||
| Q3 25 | 3.91× | 5.17× | ||
| Q2 25 | 3.49× | — |
财务流量对比
营收 → 毛利润 → 营业利润 → 净利润流向图
业务分部营收拆解
DOCU
| Subscription And Circulation | $801.0M | 98% |
| Professional Services And Other | $17.4M | 2% |
PTON
| Subscription And Circulation | $412.6M | 63% |
| Connected Fitness Products Segment | $243.9M | 37% |
| Product Warranty | $4.0M | 1% |
