vs
美国合众银行（USB）与淡水河谷（VALE）财务数据对比。点击上方公司名可切换其他公司
淡水河谷的季度营收约是美国合众银行的1.2倍（$8.8B vs $7.4B），美国合众银行净利率更高（27.8% vs 24.3%，领先3.5%），美国合众银行同比增速更快（5.1% vs -11.3%）
美国合众银行是美国跨国银行机构，总部位于明尼苏达州明尼阿波利斯，在特拉华州注册成立。截至2025年为美国第五大银行，也是美国中西部规模最大的银行，被金融稳定委员会认定为系统重要性机构，旗下核心运营主体提供银行、投资、按揭等多元金融服务。
淡水河谷是巴西跨国金属矿业集团，也是巴西大型物流运营商之一，为全球最大的铁矿石和镍生产商。其产品线还覆盖锰、铁合金、铜、铝土矿、钾肥、高岭土、钴等，同时运营水电站及铁路、船舶、港口组成的庞大物流网络保障产品运输。
USB vs VALE — 直观对比
营收规模更大
VALE
是对方的1.2倍
$7.4B
营收增速更快
USB
高出16.3%
-11.3%
净利率更高
USB
高出3.5%
24.3%
损益表 — Q4 FY2025 vs Q2 FY2025
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 营收 | $7.4B | $8.8B |
| 净利润 | $2.0B | $2.1B |
| 毛利率 | — | 30.9% |
| 营业利润率 | 34.4% | 22.8% |
| 净利率 | 27.8% | 24.3% |
| 营收同比 | 5.1% | -11.3% |
| 净利润同比 | 23.0% | -22.9% |
| 每股收益（稀释后） | $1.26 | $0.50 |
绿色 = 该指标领先。财年不对齐时期间可能不同
8季度营收与利润趋势
并排季度历史对比，按日历期对齐，财年错位的公司也能正确匹配
营收USBVALE
| Q4 25 | $7.4B | — | ||
| Q3 25 | $7.3B | — | ||
| Q2 25 | $7.0B | $8.8B | ||
| Q1 25 | $7.0B | — | ||
| Q4 24 | $7.0B | — | ||
| Q3 24 | $6.9B | — | ||
| Q2 24 | $6.9B | $9.9B | ||
| Q1 24 | $6.7B | — |
净利润USBVALE
| Q4 25 | $2.0B | — | ||
| Q3 25 | $2.0B | — | ||
| Q2 25 | $1.8B | $2.1B | ||
| Q1 25 | $1.7B | — | ||
| Q4 24 | $1.7B | — | ||
| Q3 24 | $1.7B | — | ||
| Q2 24 | $1.6B | $2.8B | ||
| Q1 24 | $1.3B | — |
毛利率USBVALE
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | — | — | ||
| Q2 25 | — | 30.9% | ||
| Q1 25 | — | — | ||
| Q4 24 | — | — | ||
| Q3 24 | — | — | ||
| Q2 24 | — | 36.0% | ||
| Q1 24 | — | — |
营业利润率USBVALE
| Q4 25 | 34.4% | — | ||
| Q3 25 | 34.5% | — | ||
| Q2 25 | 32.7% | 22.8% | ||
| Q1 25 | 31.0% | — | ||
| Q4 24 | 30.1% | — | ||
| Q3 24 | 30.2% | — | ||
| Q2 24 | 29.9% | 39.1% | ||
| Q1 24 | 24.9% | — |
净利率USBVALE
| Q4 25 | 27.8% | — | ||
| Q3 25 | 27.3% | — | ||
| Q2 25 | 25.9% | 24.3% | ||
| Q1 25 | 24.6% | — | ||
| Q4 24 | 23.7% | — | ||
| Q3 24 | 25.0% | — | ||
| Q2 24 | 23.3% | 27.9% | ||
| Q1 24 | 19.6% | — |
每股收益（稀释后）USBVALE
| Q4 25 | $1.26 | — | ||
| Q3 25 | $1.22 | — | ||
| Q2 25 | $1.11 | $0.50 | ||
| Q1 25 | $1.03 | — | ||
| Q4 24 | $1.01 | — | ||
| Q3 24 | $1.03 | — | ||
| Q2 24 | $0.97 | $0.65 | ||
| Q1 24 | $0.78 | — |
资产负债表与财务实力
最新季度各公司的流动性、杠杆与账面价值一览
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 现金及短期投资手头流动性 | — | $5.5B |
| 总债务越低越好 | — | — |
| 股东权益账面价值 | $65.2B | $40.5B |
| 总资产 | $692.3B | $90.4B |
| 负债/权益比越低杠杆越低 | — | — |
8季度趋势，按日历期对齐
现金及短期投资USBVALE
| Q4 25 | — | — | ||
| Q3 25 | — | — | ||
| Q2 25 | — | $5.5B | ||
| Q1 25 | — | — | ||
| Q4 24 | — | — | ||
| Q3 24 | — | — | ||
| Q2 24 | — | $6.5B | ||
| Q1 24 | — | — |
股东权益USBVALE
| Q4 25 | $65.2B | — | ||
| Q3 25 | $63.3B | — | ||
| Q2 25 | $61.4B | $40.5B | ||
| Q1 25 | $60.1B | — | ||
| Q4 24 | $58.6B | — | ||
| Q3 24 | $58.9B | — | ||
| Q2 24 | $56.4B | $38.4B | ||
| Q1 24 | $55.6B | — |
总资产USBVALE
| Q4 25 | $692.3B | — | ||
| Q3 25 | $695.4B | — | ||
| Q2 25 | $686.4B | $90.4B | ||
| Q1 25 | $676.5B | — | ||
| Q4 24 | $678.3B | — | ||
| Q3 24 | $686.5B | — | ||
| Q2 24 | $680.1B | $86.6B | ||
| Q1 24 | $683.6B | — |
现金流与资本效率
扣除再投资后实际产生的现金。现金流比净利润更难造假
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 经营现金流最新季度 | $2.8B | — |
| 自由现金流经营现金流 - 资本支出 | — | — |
| 自由现金流率自由现金流/营收 | — | — |
| 资本支出强度资本支出/营收 | — | — |
| 现金转化率经营现金流/净利润 | 1.39× | — |
| 过去12个月自由现金流最近4个季度 | — | — |
8季度趋势，按日历期对齐
经营现金流USBVALE
| Q4 25 | $2.8B | — | ||
| Q3 25 | $3.4B | — | ||
| Q2 25 | $2.0B | — | ||
| Q1 25 | $-285.0M | — | ||
| Q4 24 | $4.8B | — | ||
| Q3 24 | $972.0M | — | ||
| Q2 24 | $2.9B | — | ||
| Q1 24 | $2.7B | — |
现金转化率USBVALE
| Q4 25 | 1.39× | — | ||
| Q3 25 | 1.69× | — | ||
| Q2 25 | 1.12× | — | ||
| Q1 25 | -0.17× | — | ||
| Q4 24 | 2.87× | — | ||
| Q3 24 | 0.57× | — | ||
| Q2 24 | 1.79× | — | ||
| Q1 24 | 2.02× | — |
财务流量对比
营收 → 毛利润 → 营业利润 → 净利润流向图
