vs
BLACK HILLS CORP（BKH）とSunrun Inc.（RUN）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
Sunrun Inc.の直近四半期売上が大きい（$1.2B vs $622.7M、BLACK HILLS CORPの約1.9倍）。BLACK HILLS CORPの純利益率が高く（16.8% vs 8.9%、差は7.9%）。Sunrun Inc.の前年同期比売上増加率が高い（123.5% vs 6.4%）。過去8四半期でSunrun Inc.の売上複合成長率が高い（59.0% vs -6.8%）
ブラックヒルズ・コーポレーションは米国の多角的エネルギー企業で、本社はサウスダコタ州ラピッドシティにある。社名は同州のブラックヒルズに由来し、電力・ガス事業を複数の州で展開し、米国西部全域で電力を販売している。
Sunrun Inc.はアメリカの太陽光発電システム・バッテリー貯蔵製品プロバイダーで、主に住宅顧客向けにサービスを提供しています。2007年に設立され、本社はカリフォルニア州サンフランシスコに位置し、家庭向けクリーンエネルギーソリューションを展開しています。
BKH vs RUN — 直接比較
売上が大きい
RUN
1.9倍大きい
$622.7M
売上成長率が高い
RUN
+117.1%の差
6.4%
純利益率が高い
BKH
純利益率が7.9%高い
8.9%
2年売上CAGRが高い
RUN
2年複合成長率
-6.8%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q4 FY2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $622.7M | $1.2B |
| 純利益 | $104.9M | $103.6M |
| 粗利率 | — | — |
| 営業利益率 | 27.5% | 8.4% |
| 純利益率 | 16.8% | 8.9% |
| 売上前年比 | 6.4% | 123.5% |
| 純利益前年比 | 7.0% | 103.7% |
| EPS（希薄化後） | $1.39 | $0.38 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上BKHRUN
| Q4 25 | $622.7M | $1.2B | ||
| Q3 25 | $427.4M | $724.6M | ||
| Q2 25 | $435.7M | $569.3M | ||
| Q1 25 | $800.4M | $504.3M | ||
| Q4 24 | $585.1M | $518.5M | ||
| Q3 24 | $398.6M | $537.2M | ||
| Q2 24 | $397.1M | $523.9M | ||
| Q1 24 | $717.2M | $458.2M |
純利益BKHRUN
| Q4 25 | $104.9M | $103.6M | ||
| Q3 25 | $24.9M | $16.6M | ||
| Q2 25 | $27.5M | $279.8M | ||
| Q1 25 | $134.3M | $50.0M | ||
| Q4 24 | $98.0M | $-2.8B | ||
| Q3 24 | $24.4M | $-83.8M | ||
| Q2 24 | $22.8M | $139.1M | ||
| Q1 24 | $127.9M | $-87.8M |
営業利益率BKHRUN
| Q4 25 | 27.5% | 8.4% | ||
| Q3 25 | 18.4% | 0.5% | ||
| Q2 25 | 18.9% | -19.7% | ||
| Q1 25 | 25.6% | -22.8% | ||
| Q4 24 | 27.9% | -628.0% | ||
| Q3 24 | 19.0% | -23.8% | ||
| Q2 24 | 17.8% | -24.4% | ||
| Q1 24 | 27.0% | -40.0% |
純利益率BKHRUN
| Q4 25 | 16.8% | 8.9% | ||
| Q3 25 | 5.8% | 2.3% | ||
| Q2 25 | 6.3% | 49.1% | ||
| Q1 25 | 16.8% | 9.9% | ||
| Q4 24 | 16.7% | -542.7% | ||
| Q3 24 | 6.1% | -15.6% | ||
| Q2 24 | 5.7% | 26.5% | ||
| Q1 24 | 17.8% | -19.2% |
EPS（希薄化後）BKHRUN
| Q4 25 | $1.39 | $0.38 | ||
| Q3 25 | $0.34 | $0.06 | ||
| Q2 25 | $0.38 | $1.07 | ||
| Q1 25 | $1.87 | $0.20 | ||
| Q4 24 | $1.36 | $-12.59 | ||
| Q3 24 | $0.35 | $-0.37 | ||
| Q2 24 | $0.33 | $0.55 | ||
| Q1 24 | $1.87 | $-0.40 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $182.8M | — |
| 総負債低いほど良い | — | $14.7B |
| 株主資本純資産 | $3.8B | $3.1B |
| 総資産 | $10.9B | $22.6B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | 4.69× |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資BKHRUN
| Q4 25 | $182.8M | — | ||
| Q3 25 | $21.1M | — | ||
| Q2 25 | $8.1M | — | ||
| Q1 25 | $6.6M | — | ||
| Q4 24 | $16.1M | — | ||
| Q3 24 | $12.5M | — | ||
| Q2 24 | $624.8M | — | ||
| Q1 24 | $123.0M | — |
総負債BKHRUN
| Q4 25 | — | $14.7B | ||
| Q3 25 | — | $14.6B | ||
| Q2 25 | — | $14.0B | ||
| Q1 25 | — | $13.6B | ||
| Q4 24 | — | $12.9B | ||
| Q3 24 | — | $12.5B | ||
| Q2 24 | — | $12.0B | ||
| Q1 24 | — | $11.1B |
株主資本BKHRUN
| Q4 25 | $3.8B | $3.1B | ||
| Q3 25 | $3.8B | $3.0B | ||
| Q2 25 | $3.6B | $2.9B | ||
| Q1 25 | $3.6B | $2.6B | ||
| Q4 24 | $3.5B | $2.6B | ||
| Q3 24 | $3.4B | $5.3B | ||
| Q2 24 | $3.4B | $5.4B | ||
| Q1 24 | $3.3B | $5.2B |
総資産BKHRUN
| Q4 25 | $10.9B | $22.6B | ||
| Q3 25 | $10.3B | $22.2B | ||
| Q2 25 | $10.1B | $21.2B | ||
| Q1 25 | $10.1B | $20.4B | ||
| Q4 24 | $10.0B | $19.9B | ||
| Q3 24 | $9.7B | $22.1B | ||
| Q2 24 | $10.2B | $21.4B | ||
| Q1 24 | $9.7B | $20.8B |
負債/資本比率BKHRUN
| Q4 25 | — | 4.69× | ||
| Q3 25 | — | 4.90× | ||
| Q2 25 | — | 4.80× | ||
| Q1 25 | — | 5.19× | ||
| Q4 24 | — | 5.05× | ||
| Q3 24 | — | 2.36× | ||
| Q2 24 | — | 2.23× | ||
| Q1 24 | — | 2.15× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $168.1M | $96.9M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $-101.5M | — |
| FCFマージンFCF / 売上 | -16.3% | — |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 43.3% | — |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 1.60× | 0.94× |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $-146.4M | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローBKHRUN
| Q4 25 | $168.1M | $96.9M | ||
| Q3 25 | $88.9M | $-121.5M | ||
| Q2 25 | $188.6M | $-292.7M | ||
| Q1 25 | $227.8M | $-104.2M | ||
| Q4 24 | $153.2M | $-258.4M | ||
| Q3 24 | $102.1M | $-156.2M | ||
| Q2 24 | $230.6M | $-208.5M | ||
| Q1 24 | $233.4M | $-143.1M |
フリーキャッシュフローBKHRUN
| Q4 25 | $-101.5M | — | ||
| Q3 25 | $-89.5M | — | ||
| Q2 25 | $-30.3M | — | ||
| Q1 25 | $74.9M | — | ||
| Q4 24 | $-60.5M | — | ||
| Q3 24 | $-86.0M | $-156.4M | ||
| Q2 24 | $64.4M | — | ||
| Q1 24 | $57.2M | — |
FCFマージンBKHRUN
| Q4 25 | -16.3% | — | ||
| Q3 25 | -20.9% | — | ||
| Q2 25 | -7.0% | — | ||
| Q1 25 | 9.4% | — | ||
| Q4 24 | -10.3% | — | ||
| Q3 24 | -21.6% | -29.1% | ||
| Q2 24 | 16.2% | — | ||
| Q1 24 | 8.0% | — |
設備投資強度BKHRUN
| Q4 25 | 43.3% | — | ||
| Q3 25 | 41.7% | — | ||
| Q2 25 | 50.2% | — | ||
| Q1 25 | 19.1% | — | ||
| Q4 24 | 36.5% | — | ||
| Q3 24 | 47.2% | 0.0% | ||
| Q2 24 | 41.9% | — | ||
| Q1 24 | 24.6% | — |
キャッシュ転換率BKHRUN
| Q4 25 | 1.60× | 0.94× | ||
| Q3 25 | 3.57× | -7.33× | ||
| Q2 25 | 6.86× | -1.05× | ||
| Q1 25 | 1.70× | -2.08× | ||
| Q4 24 | 1.56× | — | ||
| Q3 24 | 4.18× | — | ||
| Q2 24 | 10.11× | -1.50× | ||
| Q1 24 | 1.82× | — |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
BKH
| Gas Utilities | $391.1M | 63% |
| Retail Electric Natural Gasand Coal | $189.7M | 30% |
| Other | $15.3M | 2% |
| Market Off System Sales | $13.6M | 2% |
| Transferred At Point In Time | $8.9M | 1% |
| Wholesale | $4.9M | 1% |
| Inter Segment Revenues | $2.4M | 0% |
RUN
| Products | $692.3M | 60% |
| Customer Agreements | $435.2M | 38% |
| Manufactured Product Other | $56.7M | 5% |
| Incentives | $31.3M | 3% |
