vs
ラザード（LAZ）とモーニングスター（MORN）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
ラザードの直近四半期売上が大きい（$929.4M vs $641.1M、モーニングスターの約1.4倍）。モーニングスターの純利益率が高く（18.0% vs 5.4%、差は12.6%）。ラザードの前年同期比売上増加率が高い（10.8% vs 8.5%）。ラザードの直近四半期フリーキャッシュフローが多い（$396.1M vs $161.3M）。過去8四半期でラザードの売上複合成長率が高い（8.8% vs 8.7%）
ラザード（Lazard Inc.）は米国発祥の金融アドバイザリー・資産運用会社で、投資銀行業務、資産運用をはじめとする各種金融サービスを主に機関顧客向けに提供している。世界最大の独立系投資銀行で、主要執行事務所はニューヨーク、パリ、ロンドンに置かれている。
モーニングスター（Morningstar, Inc.）は米国イリノイ州シカゴに本社を置く金融サービス企業で、1984年にジョー・マンスエトにより創業されました。投資調査、投資運用をはじめとする多様な投資関連専門サービスをグローバルに提供しています。
LAZ vs MORN — 直接比較
売上が大きい
LAZ
1.4倍大きい
$641.1M
売上成長率が高い
LAZ
+2.3%の差
8.5%
純利益率が高い
MORN
純利益率が12.6%高い
5.4%
フリーキャッシュフローが多い
LAZ
FCF $234.8M多い
$161.3M
2年売上CAGRが高い
LAZ
2年複合成長率
8.7%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q4 FY2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $929.4M | $641.1M |
| 純利益 | $49.9M | $115.1M |
| 粗利率 | — | 61.1% |
| 営業利益率 | 9.1% | 24.9% |
| 純利益率 | 5.4% | 18.0% |
| 売上前年比 | 10.8% | 8.5% |
| 純利益前年比 | -42.2% | -1.5% |
| EPS（希薄化後） | $0.44 | $2.79 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上LAZMORN
| Q4 25 | $929.4M | $641.1M | ||
| Q3 25 | $770.8M | $617.4M | ||
| Q2 25 | $817.2M | $605.1M | ||
| Q1 25 | $669.2M | $581.9M | ||
| Q4 24 | $839.0M | $591.0M | ||
| Q3 24 | $807.4M | $569.4M | ||
| Q2 24 | $708.0M | $571.9M | ||
| Q1 24 | $785.5M | $542.8M |
純利益LAZMORN
| Q4 25 | $49.9M | $115.1M | ||
| Q3 25 | $71.2M | $91.6M | ||
| Q2 25 | $55.3M | $89.0M | ||
| Q1 25 | $60.4M | $78.5M | ||
| Q4 24 | $86.3M | $116.9M | ||
| Q3 24 | $107.9M | $119.7M | ||
| Q2 24 | $49.9M | $69.1M | ||
| Q1 24 | $35.8M | $64.2M |
粗利率LAZMORN
| Q4 25 | — | 61.1% | ||
| Q3 25 | — | 60.9% | ||
| Q2 25 | — | 61.9% | ||
| Q1 25 | — | 60.2% | ||
| Q4 24 | — | 60.7% | ||
| Q3 24 | — | 60.9% | ||
| Q2 24 | — | 61.1% | ||
| Q1 24 | — | 59.8% |
営業利益率LAZMORN
| Q4 25 | 9.1% | 24.9% | ||
| Q3 25 | 12.3% | 20.7% | ||
| Q2 25 | 11.4% | 20.7% | ||
| Q1 25 | 8.2% | 19.6% | ||
| Q4 24 | 12.8% | 28.5% | ||
| Q3 24 | 20.0% | 20.3% | ||
| Q2 24 | 9.0% | 19.0% | ||
| Q1 24 | 6.9% | 17.1% |
純利益率LAZMORN
| Q4 25 | 5.4% | 18.0% | ||
| Q3 25 | 9.2% | 14.8% | ||
| Q2 25 | 6.8% | 14.7% | ||
| Q1 25 | 9.0% | 13.5% | ||
| Q4 24 | 10.3% | 19.8% | ||
| Q3 24 | 13.4% | 21.0% | ||
| Q2 24 | 7.0% | 12.1% | ||
| Q1 24 | 4.6% | 11.8% |
EPS（希薄化後）LAZMORN
| Q4 25 | $0.44 | $2.79 | ||
| Q3 25 | $0.65 | $2.17 | ||
| Q2 25 | $0.52 | $2.09 | ||
| Q1 25 | $0.56 | $1.82 | ||
| Q4 24 | $0.82 | $2.72 | ||
| Q3 24 | $1.02 | $2.77 | ||
| Q2 24 | $0.49 | $1.60 | ||
| Q1 24 | $0.35 | $1.49 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $1.5B | $528.7M |
| 総負債低いほど良い | $1.7B | — |
| 株主資本純資産 | $873.7M | $1.2B |
| 総資産 | $4.9B | $3.6B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | 1.93× | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資LAZMORN
| Q4 25 | $1.5B | $528.7M | ||
| Q3 25 | $1.2B | $40.3M | ||
| Q2 25 | $978.3M | $38.1M | ||
| Q1 25 | $908.6M | $47.7M | ||
| Q4 24 | $1.3B | $551.0M | ||
| Q3 24 | $1.2B | $48.8M | ||
| Q2 24 | $847.6M | $48.0M | ||
| Q1 24 | $923.2M | $55.4M |
総負債LAZMORN
| Q4 25 | $1.7B | — | ||
| Q3 25 | $1.7B | $848.9M | ||
| Q2 25 | $1.7B | $838.8M | ||
| Q1 25 | $1.7B | $803.7M | ||
| Q4 24 | $1.7B | $698.6M | ||
| Q3 24 | $1.9B | $864.7M | ||
| Q2 24 | $1.9B | $899.6M | ||
| Q1 24 | $1.9B | $917.3M |
株主資本LAZMORN
| Q4 25 | $873.7M | $1.2B | ||
| Q3 25 | $841.5M | $1.5B | ||
| Q2 25 | $741.6M | $1.6B | ||
| Q1 25 | $603.0M | $1.6B | ||
| Q4 24 | $636.2M | $1.6B | ||
| Q3 24 | $624.3M | $1.6B | ||
| Q2 24 | $458.7M | $1.4B | ||
| Q1 24 | $392.7M | $1.4B |
総資産LAZMORN
| Q4 25 | $4.9B | $3.6B | ||
| Q3 25 | $4.6B | $3.6B | ||
| Q2 25 | $4.5B | $3.6B | ||
| Q1 25 | $4.2B | $3.6B | ||
| Q4 24 | $4.8B | $3.5B | ||
| Q3 24 | $4.8B | $3.6B | ||
| Q2 24 | $4.5B | $3.4B | ||
| Q1 24 | $4.6B | $3.4B |
負債/資本比率LAZMORN
| Q4 25 | 1.93× | — | ||
| Q3 25 | 2.01× | 0.56× | ||
| Q2 25 | 2.28× | 0.52× | ||
| Q1 25 | 2.80× | 0.50× | ||
| Q4 24 | 2.65× | 0.43× | ||
| Q3 24 | 2.97× | 0.55× | ||
| Q2 24 | 4.04× | 0.63× | ||
| Q1 24 | 4.71× | 0.66× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $399.7M | $204.0M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $396.1M | $161.3M |
| FCFマージンFCF / 売上 | 42.6% | 25.2% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 0.4% | 6.7% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 8.02× | 1.77× |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $487.4M | $442.6M |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローLAZMORN
| Q4 25 | $399.7M | $204.0M | ||
| Q3 25 | $287.5M | $195.7M | ||
| Q2 25 | $49.7M | $99.0M | ||
| Q1 25 | $-217.5M | $91.0M | ||
| Q4 24 | $362.9M | $153.4M | ||
| Q3 24 | $293.7M | $191.9M | ||
| Q2 24 | $176.2M | $152.7M | ||
| Q1 24 | $-90.0M | $93.6M |
フリーキャッシュフローLAZMORN
| Q4 25 | $396.1M | $161.3M | ||
| Q3 25 | $284.6M | $160.1M | ||
| Q2 25 | $38.0M | $62.4M | ||
| Q1 25 | $-231.3M | $58.8M | ||
| Q4 24 | $348.0M | $112.8M | ||
| Q3 24 | $276.2M | $155.8M | ||
| Q2 24 | $169.8M | $120.8M | ||
| Q1 24 | $-96.6M | $59.5M |
FCFマージンLAZMORN
| Q4 25 | 42.6% | 25.2% | ||
| Q3 25 | 36.9% | 25.9% | ||
| Q2 25 | 4.6% | 10.3% | ||
| Q1 25 | -34.6% | 10.1% | ||
| Q4 24 | 41.5% | 19.1% | ||
| Q3 24 | 34.2% | 27.4% | ||
| Q2 24 | 24.0% | 21.1% | ||
| Q1 24 | -12.3% | 11.0% |
設備投資強度LAZMORN
| Q4 25 | 0.4% | 6.7% | ||
| Q3 25 | 0.4% | 5.8% | ||
| Q2 25 | 1.4% | 6.0% | ||
| Q1 25 | 2.1% | 5.5% | ||
| Q4 24 | 1.8% | 6.9% | ||
| Q3 24 | 2.2% | 6.3% | ||
| Q2 24 | 0.9% | 5.6% | ||
| Q1 24 | 0.8% | 6.3% |
キャッシュ転換率LAZMORN
| Q4 25 | 8.02× | 1.77× | ||
| Q3 25 | 4.03× | 2.14× | ||
| Q2 25 | 0.90× | 1.11× | ||
| Q1 25 | -3.60× | 1.16× | ||
| Q4 24 | 4.20× | 1.31× | ||
| Q3 24 | 2.72× | 1.60× | ||
| Q2 24 | 3.53× | 2.21× | ||
| Q1 24 | -2.52× | 1.46× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
LAZ
| Financial Advisory Segment | $542.3M | 58% |
| Asset Management1 | $347.8M | 37% |
| Incentive Fees | $40.9M | 4% |
MORN
| Pitch Book Segment | $172.6M | 27% |
| Morningstar Credit Segment | $166.7M | 26% |
| Transaction Based | $113.1M | 18% |
| Asset Based | $90.2M | 14% |
| Morningstar Retirement Segment | $38.1M | 6% |
| Morningstar Sustainalytics | $27.8M | 4% |
| Morningstar Indexes | $22.5M | 4% |
| Morningstar Wealth Segment | $2.3M | 0% |
