vs
アレス・マネジメント（ARES）とサイモン・プロパティ・グループ（SPG）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
サイモン・プロパティ・グループの直近四半期売上が大きい（$1.8B vs $1.5B、アレス・マネジメントの約1.2倍）。サイモン・プロパティ・グループの純利益率が高く（197.6% vs 3.6%、差は194.0%）。アレス・マネジメントの前年同期比売上増加率が高い（19.5% vs 13.2%）。過去8四半期でアレス・マネジメントの売上複合成長率が高い（45.9% vs 11.4%）
アレス・マネジメント・コーポレーションは、クレジット、プライベートエクイティ、不動産分野で事業を展開するグローバルなオルタナティブ投資運用会社です。1997年に設立され、北米、欧州、アジア各地に事務所を置いています。
サイモン・プロパティ・グループは米国の不動産投資信託（REIT）で、ショッピングモール、アウトレット、コミュニティ・ライフスタイルセンターへの投資を主力事業としています。米国最大のショッピングモール運営者で、本社はインディアナ州インディアナポリスにあり、2024年12月末時点で232件の不動産権益を保有しています。
ARES vs SPG — 直接比較
売上が大きい
SPG
1.2倍大きい
$1.5B
売上成長率が高い
ARES
+6.3%の差
13.2%
純利益率が高い
SPG
純利益率が194.0%高い
3.6%
2年売上CAGRが高い
ARES
2年複合成長率
11.4%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q4 FY2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $1.5B | $1.8B |
| 純利益 | $54.2M | $3.5B |
| 粗利率 | — | — |
| 営業利益率 | 13.7% | 49.7% |
| 純利益率 | 3.6% | 197.6% |
| 売上前年比 | 19.5% | 13.2% |
| 純利益前年比 | -69.4% | 358.7% |
| EPS（希薄化後） | — | $9.34 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上ARESSPG
| Q4 25 | $1.5B | $1.8B | ||
| Q3 25 | $1.7B | $1.6B | ||
| Q2 25 | $1.4B | $1.5B | ||
| Q1 25 | $1.1B | $1.5B | ||
| Q4 24 | $1.3B | $1.6B | ||
| Q3 24 | $1.1B | $1.5B | ||
| Q2 24 | $788.7M | $1.5B | ||
| Q1 24 | $707.4M | $1.4B |
純利益ARESSPG
| Q4 25 | $54.2M | $3.5B | ||
| Q3 25 | $288.9M | $702.7M | ||
| Q2 25 | $137.1M | $643.7M | ||
| Q1 25 | $47.2M | $477.9M | ||
| Q4 24 | $177.3M | $771.8M | ||
| Q3 24 | $118.5M | $546.7M | ||
| Q2 24 | $94.9M | $569.4M | ||
| Q1 24 | $73.0M | $841.2M |
営業利益率ARESSPG
| Q4 25 | 13.7% | 49.7% | ||
| Q3 25 | 39.3% | 50.8% | ||
| Q2 25 | 21.3% | 49.7% | ||
| Q1 25 | 13.0% | 49.4% | ||
| Q4 24 | 31.8% | 52.8% | ||
| Q3 24 | 29.0% | 51.9% | ||
| Q2 24 | 40.2% | 51.7% | ||
| Q1 24 | 32.7% | 51.0% |
純利益率ARESSPG
| Q4 25 | 3.6% | 197.6% | ||
| Q3 25 | 17.4% | 43.9% | ||
| Q2 25 | 10.2% | 43.0% | ||
| Q1 25 | 4.3% | 32.4% | ||
| Q4 24 | 14.1% | 48.8% | ||
| Q3 24 | 10.5% | 36.9% | ||
| Q2 24 | 12.0% | 39.0% | ||
| Q1 24 | 10.3% | 58.3% |
EPS（希薄化後）ARESSPG
| Q4 25 | — | $9.34 | ||
| Q3 25 | — | $1.86 | ||
| Q2 25 | — | $1.70 | ||
| Q1 25 | — | $1.27 | ||
| Q4 24 | — | $2.04 | ||
| Q3 24 | — | $1.46 | ||
| Q2 24 | — | $1.51 | ||
| Q1 24 | — | $2.25 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | — | $823.1M |
| 総負債低いほど良い | — | $28.4B |
| 株主資本純資産 | $4.3B | $5.2B |
| 総資産 | $28.6B | $40.6B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | — | 5.46× |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資ARESSPG
| Q4 25 | — | $823.1M | ||
| Q3 25 | — | $1.6B | ||
| Q2 25 | — | $1.2B | ||
| Q1 25 | — | $1.4B | ||
| Q4 24 | — | $1.4B | ||
| Q3 24 | — | $2.5B | ||
| Q2 24 | — | $2.5B | ||
| Q1 24 | — | $2.6B |
総負債ARESSPG
| Q4 25 | — | $28.4B | ||
| Q3 25 | — | $25.8B | ||
| Q2 25 | — | $25.4B | ||
| Q1 25 | — | $24.8B | ||
| Q4 24 | — | $24.3B | ||
| Q3 24 | — | $25.4B | ||
| Q2 24 | — | $25.3B | ||
| Q1 24 | — | $25.5B |
株主資本ARESSPG
| Q4 25 | $4.3B | $5.2B | ||
| Q3 25 | $4.5B | $2.3B | ||
| Q2 25 | $4.4B | $2.5B | ||
| Q1 25 | $4.5B | $2.6B | ||
| Q4 24 | $3.5B | $2.9B | ||
| Q3 24 | $2.1B | $2.7B | ||
| Q2 24 | $2.0B | $2.9B | ||
| Q1 24 | $1.8B | $3.1B |
総資産ARESSPG
| Q4 25 | $28.6B | $40.6B | ||
| Q3 25 | $27.0B | $33.6B | ||
| Q2 25 | $27.3B | $33.3B | ||
| Q1 25 | $27.2B | $32.5B | ||
| Q4 24 | $24.9B | $32.4B | ||
| Q3 24 | $24.5B | $33.3B | ||
| Q2 24 | $24.2B | $33.4B | ||
| Q1 24 | $24.4B | $33.7B |
負債/資本比率ARESSPG
| Q4 25 | — | 5.46× | ||
| Q3 25 | — | 10.98× | ||
| Q2 25 | — | 10.36× | ||
| Q1 25 | — | 9.50× | ||
| Q4 24 | — | 8.25× | ||
| Q3 24 | — | 9.37× | ||
| Q2 24 | — | 8.59× | ||
| Q1 24 | — | 8.22× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $-483.7M | $1.2B |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | — | $948.8M |
| FCFマージンFCF / 売上 | — | 53.0% |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | — | 14.2% |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | -8.92× | 0.34× |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | — | $3.2B |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローARESSPG
| Q4 25 | $-483.7M | $1.2B | ||
| Q3 25 | $1.3B | $890.3M | ||
| Q2 25 | $415.7M | $1.2B | ||
| Q1 25 | $2.0B | $827.2M | ||
| Q4 24 | $807.6M | $1.1B | ||
| Q3 24 | $841.3M | $892.9M | ||
| Q2 24 | $432.2M | $1.1B | ||
| Q1 24 | $710.0M | $773.1M |
フリーキャッシュフローARESSPG
| Q4 25 | — | $948.8M | ||
| Q3 25 | — | $685.0M | ||
| Q2 25 | — | $971.3M | ||
| Q1 25 | — | $597.0M | ||
| Q4 24 | — | $867.7M | ||
| Q3 24 | — | $706.5M | ||
| Q2 24 | — | $874.8M | ||
| Q1 24 | — | $610.1M |
FCFマージンARESSPG
| Q4 25 | — | 53.0% | ||
| Q3 25 | — | 42.8% | ||
| Q2 25 | — | 64.8% | ||
| Q1 25 | — | 40.5% | ||
| Q4 24 | — | 54.8% | ||
| Q3 24 | — | 47.7% | ||
| Q2 24 | — | 60.0% | ||
| Q1 24 | — | 42.3% |
設備投資強度ARESSPG
| Q4 25 | — | 14.2% | ||
| Q3 25 | — | 12.8% | ||
| Q2 25 | — | 16.3% | ||
| Q1 25 | — | 15.6% | ||
| Q4 24 | — | 13.8% | ||
| Q3 24 | — | 12.6% | ||
| Q2 24 | — | 12.9% | ||
| Q1 24 | — | 11.3% |
キャッシュ転換率ARESSPG
| Q4 25 | -8.92× | 0.34× | ||
| Q3 25 | 4.64× | 1.27× | ||
| Q2 25 | 3.03× | 1.89× | ||
| Q1 25 | 42.28× | 1.73× | ||
| Q4 24 | 4.55× | 1.41× | ||
| Q3 24 | 7.10× | 1.63× | ||
| Q2 24 | 4.55× | 1.87× | ||
| Q1 24 | 9.72× | 0.92× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
ARES
| Management Service | $991.1M | 66% |
| Management Service Incentive | $206.7M | 14% |
| Carried Interest | $205.4M | 14% |
| Fee Related Performance Revenues | $113.3M | 8% |
SPG
| Real Estate Segment | $1.7B | 95% |
| Other | $86.3M | 5% |
