vs
サイモン・プロパティ・グループ（SPG）とVentas（VTR）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
サイモン・プロパティ・グループの直近四半期売上が大きい（$1.8B vs $1.7B、Ventasの約1.1倍）。サイモン・プロパティ・グループの純利益率が高く（197.6% vs 3.6%、差は194.0%）。Ventasの前年同期比売上増加率が高い（22.0% vs 13.2%）。過去8四半期でVentasの売上複合成長率が高い（17.5% vs 11.4%）
サイモン・プロパティ・グループは米国の不動産投資信託（REIT）で、ショッピングモール、アウトレット、コミュニティ・ライフスタイルセンターへの投資を主力事業としています。米国最大のショッピングモール運営者で、本社はインディアナ州インディアナポリスにあり、2024年12月末時点で232件の不動産権益を保有しています。
ベンタスは医療関連不動産を専門とする大手不動産投資信託です。高齢者住宅、医療事務所ビル、ライフサイエンス研究施設、リハビリテーションセンターなどをポートフォリオに持ち、主に北米とイギリスで事業を展開しています。
SPG vs VTR — 直接比較
売上が大きい
SPG
1.1倍大きい
$1.7B
売上成長率が高い
VTR
+8.8%の差
13.2%
純利益率が高い
SPG
純利益率が194.0%高い
3.6%
2年売上CAGRが高い
VTR
2年複合成長率
11.4%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q1 FY2026
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $1.8B | $1.7B |
| 純利益 | $3.5B | $59.0M |
| 粗利率 | — | — |
| 営業利益率 | 49.7% | — |
| 純利益率 | 197.6% | 3.6% |
| 売上前年比 | 13.2% | 22.0% |
| 純利益前年比 | 358.7% | 19.0% |
| EPS（希薄化後） | $9.34 | — |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上SPGVTR
| Q1 26 | — | $1.7B | ||
| Q4 25 | $1.8B | $1.6B | ||
| Q3 25 | $1.6B | $1.5B | ||
| Q2 25 | $1.5B | $1.4B | ||
| Q1 25 | $1.5B | $1.4B | ||
| Q4 24 | $1.6B | $1.3B | ||
| Q3 24 | $1.5B | $1.2B | ||
| Q2 24 | $1.5B | $1.2B |
純利益SPGVTR
| Q1 26 | — | $59.0M | ||
| Q4 25 | $3.5B | $73.0M | ||
| Q3 25 | $702.7M | $68.7M | ||
| Q2 25 | $643.7M | $71.5M | ||
| Q1 25 | $477.9M | $48.4M | ||
| Q4 24 | $771.8M | $58.7M | ||
| Q3 24 | $546.7M | $21.0M | ||
| Q2 24 | $569.4M | $21.2M |
営業利益率SPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 49.7% | 4.9% | ||
| Q3 25 | 50.8% | 3.0% | ||
| Q2 25 | 49.7% | 3.0% | ||
| Q1 25 | 49.4% | 3.0% | ||
| Q4 24 | 52.8% | -0.0% | ||
| Q3 24 | 51.9% | 1.5% | ||
| Q2 24 | 51.7% | -1.6% |
純利益率SPGVTR
| Q1 26 | — | 3.6% | ||
| Q4 25 | 197.6% | 4.7% | ||
| Q3 25 | 43.9% | 4.6% | ||
| Q2 25 | 43.0% | 5.0% | ||
| Q1 25 | 32.4% | 3.6% | ||
| Q4 24 | 48.8% | 4.6% | ||
| Q3 24 | 36.9% | 1.7% | ||
| Q2 24 | 39.0% | 1.8% |
EPS（希薄化後）SPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | $9.34 | $0.15 | ||
| Q3 25 | $1.86 | $0.14 | ||
| Q2 25 | $1.70 | $0.15 | ||
| Q1 25 | $1.27 | $0.10 | ||
| Q4 24 | $2.04 | $0.13 | ||
| Q3 24 | $1.46 | $0.05 | ||
| Q2 24 | $1.51 | $0.05 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $823.1M | $183.6M |
| 総負債低いほど良い | $28.4B | — |
| 株主資本純資産 | $5.2B | $13.2B |
| 総資産 | $40.6B | $27.7B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | 5.46× | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資SPGVTR
| Q1 26 | — | $183.6M | ||
| Q4 25 | $823.1M | $741.1M | ||
| Q3 25 | $1.6B | $188.6M | ||
| Q2 25 | $1.2B | $614.2M | ||
| Q1 25 | $1.4B | $182.3M | ||
| Q4 24 | $1.4B | $897.9M | ||
| Q3 24 | $2.5B | $1.1B | ||
| Q2 24 | $2.5B | $557.1M |
総負債SPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | $28.4B | $13.0B | ||
| Q3 25 | $25.8B | — | ||
| Q2 25 | $25.4B | — | ||
| Q1 25 | $24.8B | — | ||
| Q4 24 | $24.3B | $13.5B | ||
| Q3 24 | $25.4B | — | ||
| Q2 24 | $25.3B | — |
株主資本SPGVTR
| Q1 26 | — | $13.2B | ||
| Q4 25 | $5.2B | $12.5B | ||
| Q3 25 | $2.3B | $12.4B | ||
| Q2 25 | $2.5B | $11.5B | ||
| Q1 25 | $2.6B | $11.5B | ||
| Q4 24 | $2.9B | $10.8B | ||
| Q3 24 | $2.7B | $9.8B | ||
| Q2 24 | $2.9B | $9.6B |
総資産SPGVTR
| Q1 26 | — | $27.7B | ||
| Q4 25 | $40.6B | $27.6B | ||
| Q3 25 | $33.6B | $26.9B | ||
| Q2 25 | $33.3B | $26.5B | ||
| Q1 25 | $32.5B | $26.0B | ||
| Q4 24 | $32.4B | $26.2B | ||
| Q3 24 | $33.3B | $25.3B | ||
| Q2 24 | $33.4B | $24.5B |
負債/資本比率SPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 5.46× | 1.04× | ||
| Q3 25 | 10.98× | — | ||
| Q2 25 | 10.36× | — | ||
| Q1 25 | 9.50× | — | ||
| Q4 24 | 8.25× | 1.26× | ||
| Q3 24 | 9.37× | — | ||
| Q2 24 | 8.59× | — |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $1.2B | — |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $948.8M | — |
| FCFマージンFCF / 売上 | 53.0% | — |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 14.2% | — |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 0.34× | — |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $3.2B | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローSPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | $1.2B | $471.7M | ||
| Q3 25 | $890.3M | $378.6M | ||
| Q2 25 | $1.2B | $475.3M | ||
| Q1 25 | $827.2M | $321.1M | ||
| Q4 24 | $1.1B | $373.6M | ||
| Q3 24 | $892.9M | $353.7M | ||
| Q2 24 | $1.1B | $335.9M |
フリーキャッシュフローSPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | $948.8M | — | ||
| Q3 25 | $685.0M | — | ||
| Q2 25 | $971.3M | — | ||
| Q1 25 | $597.0M | — | ||
| Q4 24 | $867.7M | — | ||
| Q3 24 | $706.5M | — | ||
| Q2 24 | $874.8M | — |
FCFマージンSPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 53.0% | — | ||
| Q3 25 | 42.8% | — | ||
| Q2 25 | 64.8% | — | ||
| Q1 25 | 40.5% | — | ||
| Q4 24 | 54.8% | — | ||
| Q3 24 | 47.7% | — | ||
| Q2 24 | 60.0% | — |
設備投資強度SPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 14.2% | — | ||
| Q3 25 | 12.8% | — | ||
| Q2 25 | 16.3% | — | ||
| Q1 25 | 15.6% | — | ||
| Q4 24 | 13.8% | — | ||
| Q3 24 | 12.6% | — | ||
| Q2 24 | 12.9% | — |
キャッシュ転換率SPGVTR
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 0.34× | 6.46× | ||
| Q3 25 | 1.27× | 5.51× | ||
| Q2 25 | 1.89× | 6.65× | ||
| Q1 25 | 1.73× | 6.64× | ||
| Q4 24 | 1.41× | 6.36× | ||
| Q3 24 | 1.63× | 16.84× | ||
| Q2 24 | 1.87× | 15.87× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
SPG
| Real Estate Segment | $1.7B | 95% |
| Other | $86.3M | 5% |
VTR
| Resident fees and services | $1.3B | 78% |
| Outpatient medical and research portfolio | $230.1M | 14% |
| Triple-net leased properties | $123.1M | 7% |
| Third-party capital management revenues | $4.4M | 0% |
