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マーサー（MERC）とROYAL GOLD INC（RGLD）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
マーサーの直近四半期売上が大きい（$449.5M vs $375.3M、ROYAL GOLD INCの約1.2倍）。ROYAL GOLD INCの純利益率が高く（24.9% vs -68.7%、差は93.6%）。ROYAL GOLD INCの前年同期比売上増加率が高い（85.3% vs -8.0%）。過去8四半期でROYAL GOLD INCの売上複合成長率が高い（58.8% vs -9.9%）
マーサーは1945年に設立されたアメリカのコンサルティング企業で、グローバルプロフェッショナルサービス企業マーシュ・アンド・マクレナンの4つの事業子会社の1つです。本社はニューヨークにあり、43カ国に拠点を置き130カ国で事業を展開し、主に顧客に人的資源および金融サービスのコンサルティングを提供しています。
ロイヤルゴールド社は貴金属のストリーミング権および鉱区使用権を専門とする大手企業で、稼働中・開発段階の鉱山プロジェクトに関する多様な権益ポートフォリオを取得・運用しています。対象は金、銀、銅で、事業は複数の大陸に展開し、直接採鉱のリスクを負わない事業モデルが特徴です。
MERC vs RGLD — 直接比較
売上が大きい
MERC
1.2倍大きい
$375.3M
売上成長率が高い
RGLD
+93.3%の差
-8.0%
純利益率が高い
RGLD
純利益率が93.6%高い
-68.7%
2年売上CAGRが高い
RGLD
2年複合成長率
-9.9%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q4 FY2025
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $449.5M | $375.3M |
| 純利益 | $-308.7M | $93.6M |
| 粗利率 | — | 64.6% |
| 営業利益率 | -62.0% | 56.2% |
| 純利益率 | -68.7% | 24.9% |
| 売上前年比 | -8.0% | 85.3% |
| 純利益前年比 | -1947.7% | -12.8% |
| EPS（希薄化後） | $-4.61 | $1.04 |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上MERCRGLD
| Q4 25 | $449.5M | $375.3M | ||
| Q3 25 | $458.1M | $252.1M | ||
| Q2 25 | $453.5M | $209.6M | ||
| Q1 25 | $507.0M | $193.4M | ||
| Q4 24 | $488.4M | $202.6M | ||
| Q3 24 | $502.1M | $193.8M | ||
| Q2 24 | $499.4M | $174.1M | ||
| Q1 24 | $553.4M | $148.9M |
純利益MERCRGLD
| Q4 25 | $-308.7M | $93.6M | ||
| Q3 25 | $-80.8M | $126.8M | ||
| Q2 25 | $-86.1M | $132.3M | ||
| Q1 25 | $-22.3M | $113.5M | ||
| Q4 24 | $16.7M | $107.4M | ||
| Q3 24 | $-17.6M | $96.2M | ||
| Q2 24 | $-67.6M | $81.2M | ||
| Q1 24 | $-16.7M | $47.2M |
粗利率MERCRGLD
| Q4 25 | — | 64.6% | ||
| Q3 25 | — | 73.6% | ||
| Q2 25 | — | 72.6% | ||
| Q1 25 | — | 69.4% | ||
| Q4 24 | — | 70.3% | ||
| Q3 24 | — | 66.6% | ||
| Q2 24 | — | 64.7% | ||
| Q1 24 | — | 58.4% |
営業利益率MERCRGLD
| Q4 25 | -62.0% | 56.2% | ||
| Q3 25 | -14.8% | 64.4% | ||
| Q2 25 | -12.9% | 67.7% | ||
| Q1 25 | 1.3% | 63.6% | ||
| Q4 24 | 10.3% | 65.9% | ||
| Q3 24 | 1.8% | 61.3% | ||
| Q2 24 | -8.8% | 58.6% | ||
| Q1 24 | -0.1% | 50.7% |
純利益率MERCRGLD
| Q4 25 | -68.7% | 24.9% | ||
| Q3 25 | -17.6% | 50.3% | ||
| Q2 25 | -19.0% | 63.1% | ||
| Q1 25 | -4.4% | 58.7% | ||
| Q4 24 | 3.4% | 53.0% | ||
| Q3 24 | -3.5% | 49.7% | ||
| Q2 24 | -13.5% | 46.6% | ||
| Q1 24 | -3.0% | 31.7% |
EPS（希薄化後）MERCRGLD
| Q4 25 | $-4.61 | $1.04 | ||
| Q3 25 | $-1.21 | $1.92 | ||
| Q2 25 | $-1.29 | $2.01 | ||
| Q1 25 | $-0.33 | $1.72 | ||
| Q4 24 | $0.25 | $1.63 | ||
| Q3 24 | $-0.26 | $1.46 | ||
| Q2 24 | $-1.01 | $1.23 | ||
| Q1 24 | $-0.25 | $0.72 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $186.8M | $233.7M |
| 総負債低いほど良い | $1.6B | — |
| 株主資本純資産 | $68.1M | $7.2B |
| 総資産 | $2.0B | $9.5B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | 23.58× | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資MERCRGLD
| Q4 25 | $186.8M | $233.7M | ||
| Q3 25 | $98.1M | $172.8M | ||
| Q2 25 | $146.5M | $248.2M | ||
| Q1 25 | $181.5M | $240.8M | ||
| Q4 24 | $184.9M | $195.5M | ||
| Q3 24 | $239.0M | $127.9M | ||
| Q2 24 | $263.2M | $74.2M | ||
| Q1 24 | $274.3M | $137.9M |
総負債MERCRGLD
| Q4 25 | $1.6B | — | ||
| Q3 25 | $1.5B | — | ||
| Q2 25 | $1.5B | — | ||
| Q1 25 | $1.5B | — | ||
| Q4 24 | $1.5B | — | ||
| Q3 24 | $1.6B | $0 | ||
| Q2 24 | $1.6B | $50.0M | ||
| Q1 24 | $1.6B | — |
株主資本MERCRGLD
| Q4 25 | $68.1M | $7.2B | ||
| Q3 25 | $359.5M | $3.4B | ||
| Q2 25 | $446.5M | $3.3B | ||
| Q1 25 | $437.4M | $3.2B | ||
| Q4 24 | $429.8M | $3.1B | ||
| Q3 24 | $516.8M | $3.0B | ||
| Q2 24 | $487.7M | $3.0B | ||
| Q1 24 | $573.6M | $2.9B |
総資産MERCRGLD
| Q4 25 | $2.0B | $9.5B | ||
| Q3 25 | $2.3B | $4.5B | ||
| Q2 25 | $2.4B | $3.6B | ||
| Q1 25 | $2.3B | $3.5B | ||
| Q4 24 | $2.3B | $3.4B | ||
| Q3 24 | $2.5B | $3.3B | ||
| Q2 24 | $2.5B | $3.3B | ||
| Q1 24 | $2.6B | $3.3B |
負債/資本比率MERCRGLD
| Q4 25 | 23.58× | — | ||
| Q3 25 | 4.30× | — | ||
| Q2 25 | 3.42× | — | ||
| Q1 25 | 3.44× | — | ||
| Q4 24 | 3.43× | — | ||
| Q3 24 | 3.09× | 0.00× | ||
| Q2 24 | 3.22× | 0.02× | ||
| Q1 24 | 2.82× | — |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $46.2M | $241.7M |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $32.0M | — |
| FCFマージンFCF / 売上 | 7.1% | — |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 3.1% | — |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | — | 2.58× |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $-80.0M | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローMERCRGLD
| Q4 25 | $46.2M | $241.7M | ||
| Q3 25 | $-30.1M | $174.0M | ||
| Q2 25 | $-4.5M | $152.8M | ||
| Q1 25 | $-3.0M | $136.4M | ||
| Q4 24 | $71.2M | $141.1M | ||
| Q3 24 | $-13.9M | $136.7M | ||
| Q2 24 | $62.2M | $113.5M | ||
| Q1 24 | $-29.2M | $138.3M |
フリーキャッシュフローMERCRGLD
| Q4 25 | $32.0M | — | ||
| Q3 25 | $-60.1M | — | ||
| Q2 25 | $-28.9M | — | ||
| Q1 25 | $-23.1M | — | ||
| Q4 24 | $50.4M | — | ||
| Q3 24 | $-41.2M | — | ||
| Q2 24 | $44.3M | — | ||
| Q1 24 | $-47.7M | — |
FCFマージンMERCRGLD
| Q4 25 | 7.1% | — | ||
| Q3 25 | -13.1% | — | ||
| Q2 25 | -6.4% | — | ||
| Q1 25 | -4.6% | — | ||
| Q4 24 | 10.3% | — | ||
| Q3 24 | -8.2% | — | ||
| Q2 24 | 8.9% | — | ||
| Q1 24 | -8.6% | — |
設備投資強度MERCRGLD
| Q4 25 | 3.1% | — | ||
| Q3 25 | 6.6% | — | ||
| Q2 25 | 5.4% | — | ||
| Q1 25 | 4.0% | — | ||
| Q4 24 | 4.2% | — | ||
| Q3 24 | 5.4% | — | ||
| Q2 24 | 3.6% | — | ||
| Q1 24 | 3.3% | — |
キャッシュ転換率MERCRGLD
| Q4 25 | — | 2.58× | ||
| Q3 25 | — | 1.37× | ||
| Q2 25 | — | 1.15× | ||
| Q1 25 | — | 1.20× | ||
| Q4 24 | 4.26× | 1.31× | ||
| Q3 24 | — | 1.42× | ||
| Q2 24 | — | 1.40× | ||
| Q1 24 | — | 2.93× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
MERC
| Other | $215.3M | 48% |
| Solid Wood | $110.2M | 25% |
| Lumber | $54.9M | 12% |
| Pallets | $23.7M | 5% |
| Energyandchemicals | $18.7M | 4% |
| Manufactured Products | $14.1M | 3% |
| Biofuels | $10.0M | 2% |
| Wood Residuals | $2.6M | 1% |
RGLD
| Gold | $216.9M | 58% |
| Pueblo Viejo | $47.3M | 13% |
| Andacollo | $32.6M | 9% |
| Silver | $32.1M | 9% |
| Other | $27.2M | 7% |
| Copper | $13.7M | 4% |
| Cortez Legacy Zone | $5.4M | 1% |
