vs
DOCUSIGN, INC.（DOCU）与Meritage Homes CORP（MTH）财务数据对比。点击上方公司名可切换其他公司
Meritage Homes CORP的季度营收约是DOCUSIGN, INC.的1.7倍（$1.4B vs $818.4M），Meritage Homes CORP净利率更高（17.7% vs 10.2%，领先7.5%），Meritage Homes CORP同比增速更快（10.5% vs 8.4%），DOCUSIGN, INC.自由现金流更多（$262.9M vs $-225.4M）
DocuSign是总部位于美国加利福尼亚州旧金山的软件企业，为各类机构提供多设备支持的电子协议管理及电子签名相关产品。截至2025年，公司在180个国家拥有约170万客户，其处理的签名符合美国ESIGN法案、欧盟eIDAS法规要求，满足欧盟高级及合格签名标准。
Meritage Homes Corporation是美国上市房地产开发企业，主营全美范围内各类独栋住宅建造业务，按2023年房屋销量计算为美国第五大住宅建筑商，同时在亚利桑那州开发活跃长者社区及高端地产项目。
DOCU vs MTH — 直观对比
营收规模更大
MTH
是对方的1.7倍
$818.4M
营收增速更快
MTH
高出2.1%
8.4%
净利率更高
MTH
高出7.5%
10.2%
自由现金流更多
DOCU
多$488.3M
$-225.4M
损益表 — Q3 FY2026 vs Q2 FY2022
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 营收 | $818.4M | $1.4B |
| 净利润 | $83.7M | $250.1M |
| 毛利率 | 79.2% | 31.5% |
| 营业利润率 | 10.4% | 23.5% |
| 净利率 | 10.2% | 17.7% |
| 营收同比 | 8.4% | 10.5% |
| 净利润同比 | 34.1% | 49.4% |
| 每股收益（稀释后） | $0.40 | $6.77 |
绿色 = 该指标领先。财年不对齐时期间可能不同
8季度营收与利润趋势
并排季度历史对比，按日历期对齐，财年错位的公司也能正确匹配
营收DOCUMTH
| Q4 25 | $818.4M | — | ||
| Q3 25 | $800.6M | — | ||
| Q2 25 | $763.7M | — | ||
| Q2 22 | — | $1.4B |
净利润DOCUMTH
| Q4 25 | $83.7M | — | ||
| Q3 25 | $63.0M | — | ||
| Q2 25 | $72.1M | — | ||
| Q2 22 | — | $250.1M |
毛利率DOCUMTH
| Q4 25 | 79.2% | — | ||
| Q3 25 | 79.3% | — | ||
| Q2 25 | 79.4% | — | ||
| Q2 22 | — | 31.5% |
营业利润率DOCUMTH
| Q4 25 | 10.4% | — | ||
| Q3 25 | 8.1% | — | ||
| Q2 25 | 7.9% | — | ||
| Q2 22 | — | 23.5% |
净利率DOCUMTH
| Q4 25 | 10.2% | — | ||
| Q3 25 | 7.9% | — | ||
| Q2 25 | 9.4% | — | ||
| Q2 22 | — | 17.7% |
每股收益（稀释后）DOCUMTH
| Q4 25 | $0.40 | — | ||
| Q3 25 | $0.30 | — | ||
| Q2 25 | $0.34 | — | ||
| Q2 22 | — | $6.77 |
资产负债表与财务实力
最新季度各公司的流动性、杠杆与账面价值一览
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 现金及短期投资手头流动性 | $583.3M | $272.1M |
| 总债务越低越好 | — | — |
| 股东权益账面价值 | $2.0B | $3.4B |
| 总资产 | $4.0B | $5.3B |
| 负债/权益比越低杠杆越低 | — | — |
8季度趋势，按日历期对齐
现金及短期投资DOCUMTH
| Q4 25 | $583.3M | — | ||
| Q3 25 | $600.0M | — | ||
| Q2 25 | $657.4M | — | ||
| Q2 22 | — | $272.1M |
股东权益DOCUMTH
| Q4 25 | $2.0B | — | ||
| Q3 25 | $2.0B | — | ||
| Q2 25 | $2.0B | — | ||
| Q2 22 | — | $3.4B |
总资产DOCUMTH
| Q4 25 | $4.0B | — | ||
| Q3 25 | $3.9B | — | ||
| Q2 25 | $3.9B | — | ||
| Q2 22 | — | $5.3B |
现金流与资本效率
扣除再投资后实际产生的现金。现金流比净利润更难造假
| 指标 | | |
|---|---|---|
| 经营现金流最新季度 | $290.3M | $-219.0M |
| 自由现金流经营现金流 - 资本支出 | $262.9M | $-225.4M |
| 自由现金流率自由现金流/营收 | 32.1% | -16.0% |
| 资本支出强度资本支出/营收 | 3.3% | 0.5% |
| 现金转化率经营现金流/净利润 | 3.47× | -0.88× |
| 过去12个月自由现金流最近4个季度 | — | — |
8季度趋势，按日历期对齐
经营现金流DOCUMTH
| Q4 25 | $290.3M | — | ||
| Q3 25 | $246.1M | — | ||
| Q2 25 | $251.4M | — | ||
| Q2 22 | — | $-219.0M |
自由现金流DOCUMTH
| Q4 25 | $262.9M | — | ||
| Q3 25 | $217.6M | — | ||
| Q2 25 | $227.8M | — | ||
| Q2 22 | — | $-225.4M |
自由现金流率DOCUMTH
| Q4 25 | 32.1% | — | ||
| Q3 25 | 27.2% | — | ||
| Q2 25 | 29.8% | — | ||
| Q2 22 | — | -16.0% |
资本支出强度DOCUMTH
| Q4 25 | 3.3% | — | ||
| Q3 25 | 3.6% | — | ||
| Q2 25 | 3.1% | — | ||
| Q2 22 | — | 0.5% |
现金转化率DOCUMTH
| Q4 25 | 3.47× | — | ||
| Q3 25 | 3.91× | — | ||
| Q2 25 | 3.49× | — | ||
| Q2 22 | — | -0.88× |
财务流量对比
营收 → 毛利润 → 营业利润 → 净利润流向图
业务分部营收拆解
DOCU
| Subscription And Circulation | $801.0M | 98% |
| Professional Services And Other | $17.4M | 2% |
MTH
| Home Building | $1.4B | 100% |
| Equity Method Investment Nonconsolidated Investee Or Group Of Investees | $9.8M | 1% |
| Financial Service | $5.1M | 0% |
| Land Closing | $3.4M | 0% |
