vs
サイモン・プロパティ・グループ（SPG）とWelltower（WELL）の財務データ比較。上の社名をクリックして会社を切り替えられます
Welltowerの直近四半期売上が大きい（$3.4B vs $1.8B、サイモン・プロパティ・グループの約1.9倍）。サイモン・プロパティ・グループの純利益率が高く（197.6% vs 22.4%、差は175.2%）。Welltowerの前年同期比売上増加率が高い（38.3% vs 13.2%）。過去8四半期でWelltowerの売上複合成長率が高い（55.1% vs 11.4%）
サイモン・プロパティ・グループは米国の不動産投資信託（REIT）で、ショッピングモール、アウトレット、コミュニティ・ライフスタイルセンターへの投資を主力事業としています。米国最大のショッピングモール運営者で、本社はインディアナ州インディアナポリスにあり、2024年12月末時点で232件の不動産権益を保有しています。
ウェルタワー・インクは医療インフラへの投資を主軸とする不動産投資信託（REIT）です。2022年12月31日時点で約3000件の不動産に投資しており、全ての対象物件は米国、カナダ、英国に所在し、医療系不動産投資分野の有数な企業として知られています。
SPG vs WELL — 直接比較
売上が大きい
WELL
1.9倍大きい
$1.8B
売上成長率が高い
WELL
+25.1%の差
13.2%
純利益率が高い
SPG
純利益率が175.2%高い
22.4%
2年売上CAGRが高い
WELL
2年複合成長率
11.4%
損益計算書 — Q4 FY2025 vs Q1 FY2026
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 売上 | $1.8B | $3.4B |
| 純利益 | $3.5B | $752.3M |
| 粗利率 | — | — |
| 営業利益率 | 49.7% | — |
| 純利益率 | 197.6% | 22.4% |
| 売上前年比 | 13.2% | 38.3% |
| 純利益前年比 | 358.7% | 192.4% |
| EPS（希薄化後） | $9.34 | — |
緑 = その指標でリード。会計年度がずれている場合は期間が異なる場合あり
8四半期 売上・利益トレンド
並べて比較する四半期履歴。決算期がずれていても暦四半期で整列
売上SPGWELL
| Q1 26 | — | $3.4B | ||
| Q4 25 | $1.8B | $2.6B | ||
| Q3 25 | $1.6B | $2.1B | ||
| Q2 25 | $1.5B | $2.0B | ||
| Q1 25 | $1.5B | $1.9B | ||
| Q4 24 | $1.6B | $1.8B | ||
| Q3 24 | $1.5B | $1.5B | ||
| Q2 24 | $1.5B | $1.4B |
純利益SPGWELL
| Q1 26 | — | $752.3M | ||
| Q4 25 | $3.5B | $117.8M | ||
| Q3 25 | $702.7M | $282.2M | ||
| Q2 25 | $643.7M | $304.6M | ||
| Q1 25 | $477.9M | $257.3M | ||
| Q4 24 | $771.8M | $123.8M | ||
| Q3 24 | $546.7M | $456.8M | ||
| Q2 24 | $569.4M | $260.7M |
粗利率SPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | — | 24.3% | ||
| Q3 25 | — | 23.5% | ||
| Q2 25 | — | 23.2% | ||
| Q1 25 | — | 21.6% | ||
| Q4 24 | — | 20.0% | ||
| Q3 24 | — | 19.8% | ||
| Q2 24 | — | 20.2% |
営業利益率SPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 49.7% | — | ||
| Q3 25 | 50.8% | 14.2% | ||
| Q2 25 | 49.7% | 15.1% | ||
| Q1 25 | 49.4% | 10.7% | ||
| Q4 24 | 52.8% | 6.2% | ||
| Q3 24 | 51.9% | 12.2% | ||
| Q2 24 | 51.7% | 6.5% |
純利益率SPGWELL
| Q1 26 | — | 22.4% | ||
| Q4 25 | 197.6% | 4.6% | ||
| Q3 25 | 43.9% | 13.7% | ||
| Q2 25 | 43.0% | 15.5% | ||
| Q1 25 | 32.4% | 13.8% | ||
| Q4 24 | 48.8% | 7.0% | ||
| Q3 24 | 36.9% | 30.2% | ||
| Q2 24 | 39.0% | 18.7% |
EPS（希薄化後）SPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | $9.34 | $0.13 | ||
| Q3 25 | $1.86 | $0.41 | ||
| Q2 25 | $1.70 | $0.45 | ||
| Q1 25 | $1.27 | $0.40 | ||
| Q4 24 | $2.04 | $0.20 | ||
| Q3 24 | $1.46 | $0.73 | ||
| Q2 24 | $1.51 | $0.42 |
貸借対照表と財務力
直近四半期の流動性・レバレッジ・純資産のスナップショット
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 現金・短期投資手元流動性 | $823.1M | $4.7B |
| 総負債低いほど良い | $28.4B | — |
| 株主資本純資産 | $5.2B | $44.7B |
| 総資産 | $40.6B | $67.2B |
| 負債/資本比率低いほどレバレッジが低い | 5.46× | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
現金・短期投資SPGWELL
| Q1 26 | — | $4.7B | ||
| Q4 25 | $823.1M | $5.0B | ||
| Q3 25 | $1.6B | $6.8B | ||
| Q2 25 | $1.2B | $4.4B | ||
| Q1 25 | $1.4B | $3.5B | ||
| Q4 24 | $1.4B | $3.5B | ||
| Q3 24 | $2.5B | $3.6B | ||
| Q2 24 | $2.5B | $2.8B |
総負債SPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | $28.4B | $19.2B | ||
| Q3 25 | $25.8B | $16.9B | ||
| Q2 25 | $25.4B | $16.0B | ||
| Q1 25 | $24.8B | $15.7B | ||
| Q4 24 | $24.3B | $15.5B | ||
| Q3 24 | $25.4B | $15.8B | ||
| Q2 24 | $25.3B | $13.9B |
株主資本SPGWELL
| Q1 26 | — | $44.7B | ||
| Q4 25 | $5.2B | $42.1B | ||
| Q3 25 | $2.3B | $38.8B | ||
| Q2 25 | $2.5B | $35.9B | ||
| Q1 25 | $2.6B | $34.0B | ||
| Q4 24 | $2.9B | $32.0B | ||
| Q3 24 | $2.7B | $30.3B | ||
| Q2 24 | $2.9B | $29.0B |
総資産SPGWELL
| Q1 26 | — | $67.2B | ||
| Q4 25 | $40.6B | $67.3B | ||
| Q3 25 | $33.6B | $59.5B | ||
| Q2 25 | $33.3B | $55.8B | ||
| Q1 25 | $32.5B | $53.3B | ||
| Q4 24 | $32.4B | $51.0B | ||
| Q3 24 | $33.3B | $49.0B | ||
| Q2 24 | $33.4B | $45.5B |
負債/資本比率SPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 5.46× | 0.46× | ||
| Q3 25 | 10.98× | 0.43× | ||
| Q2 25 | 10.36× | 0.44× | ||
| Q1 25 | 9.50× | 0.46× | ||
| Q4 24 | 8.25× | 0.49× | ||
| Q3 24 | 9.37× | 0.52× | ||
| Q2 24 | 8.59× | 0.48× |
キャッシュフローと資本効率
再投資後に実際に生み出すキャッシュ。純利益より操作が難しい
| 指標 | | |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー直近四半期 | $1.2B | — |
| フリーキャッシュフロー営業CF - 設備投資 | $948.8M | — |
| FCFマージンFCF / 売上 | 53.0% | — |
| 設備投資強度設備投資 / 売上 | 14.2% | — |
| キャッシュ転換率営業CF / 純利益 | 0.34× | — |
| 直近12ヶ月FCF直近4四半期 | $3.2B | — |
8四半期トレンド — 暦四半期で整列
営業キャッシュフローSPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | $1.2B | $654.3M | ||
| Q3 25 | $890.3M | $858.4M | ||
| Q2 25 | $1.2B | $770.0M | ||
| Q1 25 | $827.2M | $599.0M | ||
| Q4 24 | $1.1B | $559.2M | ||
| Q3 24 | $892.9M | $685.0M | ||
| Q2 24 | $1.1B | $605.4M |
フリーキャッシュフローSPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | $948.8M | $340.4M | ||
| Q3 25 | $685.0M | $595.3M | ||
| Q2 25 | $971.3M | $537.2M | ||
| Q1 25 | $597.0M | $358.6M | ||
| Q4 24 | $867.7M | $240.4M | ||
| Q3 24 | $706.5M | $443.8M | ||
| Q2 24 | $874.8M | $440.3M |
FCFマージンSPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 53.0% | 13.3% | ||
| Q3 25 | 42.8% | 28.9% | ||
| Q2 25 | 64.8% | 27.3% | ||
| Q1 25 | 40.5% | 19.2% | ||
| Q4 24 | 54.8% | 13.6% | ||
| Q3 24 | 47.7% | 29.4% | ||
| Q2 24 | 60.0% | 31.6% |
設備投資強度SPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 14.2% | 12.3% | ||
| Q3 25 | 12.8% | 12.8% | ||
| Q2 25 | 16.3% | 11.8% | ||
| Q1 25 | 15.6% | 12.9% | ||
| Q4 24 | 13.8% | 18.1% | ||
| Q3 24 | 12.6% | 16.0% | ||
| Q2 24 | 12.9% | 11.8% |
キャッシュ転換率SPGWELL
| Q1 26 | — | — | ||
| Q4 25 | 0.34× | 5.56× | ||
| Q3 25 | 1.27× | 3.04× | ||
| Q2 25 | 1.89× | 2.53× | ||
| Q1 25 | 1.73× | 2.33× | ||
| Q4 24 | 1.41× | 4.52× | ||
| Q3 24 | 1.63× | 1.50× | ||
| Q2 24 | 1.87× | 2.32× |
財務フロー比較
売上 → 粗利 → 営業利益 → 純利益のサンキー図
セグメント別売上内訳
SPG
| Real Estate Segment | $1.7B | 95% |
| Other | $86.3M | 5% |
WELL
| Resident fees and services | $2.8B | 83% |
| Rental income | $453.8M | 14% |
| Other | $117.2M | 3% |
